PE并購是指私募股權(quán)在并購領(lǐng)域的應(yīng)用。

詳細解釋如下：

一、PE并購的基本概念

PE即私募股權(quán)投資，是指通過非公開募集的方式，對特定投資者出售股權(quán)融資的金融工具。而PE并購，則是指私募股權(quán)公司在市場中通過購買或交換目標(biāo)企業(yè)的股份來獲得其控制權(quán)，進而實施產(chǎn)業(yè)整合、企業(yè)重組等策略，以達到提升企業(yè)經(jīng)營效率、增加盈利能力的目的。

二、PE并購的特點

PE并購具有以下幾個顯著特點：

1. 聚焦成長性企業(yè)：PE通常關(guān)注具有成長潛力或處于擴張期的企業(yè)，通過并購這些企業(yè)，為其提供資金支持和專業(yè)管理，幫助其實現(xiàn)快速成長。

2. 專業(yè)化運作：PE機構(gòu)擁有專業(yè)的投資團隊和豐富的行業(yè)經(jīng)驗，能夠在并購過程中提供戰(zhàn)略指導(dǎo)和管理優(yōu)化建議。

3. 追求長期收益：與追求短期收益為主的傳統(tǒng)投資不同，PE更注重長期收益的實現(xiàn)，因此并購后的企業(yè)整合和管理優(yōu)化至關(guān)重要。

三、PE并購的重要性

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)間的競爭日益激烈，并購成為企業(yè)擴張和發(fā)展的重要手段之一。私募股權(quán)投資在企業(yè)并購中的應(yīng)用越來越廣泛，為企業(yè)提供了靈活多樣的資本支持，幫助企業(yè)優(yōu)化資源配置、提升競爭力。同時，PE機構(gòu)的專業(yè)能力和經(jīng)驗也能為企業(yè)在并購過程中提供寶貴的建議和幫助。因此，PE并購對于促進市場經(jīng)濟發(fā)展、推動產(chǎn)業(yè)升級具有重要意義。

主要區(qū)別在于，并購多了一層兼并的涵義，并購即兼并和收購，而且兼并在前。

通俗點講，并購后，雙方都會擁有一定的經(jīng)營控制權(quán)；而收購后，被收購方將喪失對該企業(yè)的經(jīng)營控制權(quán)，收購方則會取得實質(zhì)控制權(quán)。

并購的實質(zhì)是在企業(yè)控制權(quán)運動過程中，各權(quán)利主體依據(jù)企業(yè)產(chǎn)權(quán)作出的制度安排而進行的一種權(quán)利讓渡行為。概念等同于合并，即兩個或兩個以上的企業(yè)合并成為一個新的企業(yè)，合并完成后，多個法人變成一個法人。

而收購的經(jīng)濟意義是指一家企業(yè)的經(jīng)營控制權(quán)易手，原來的投資者喪失了對該企業(yè)的經(jīng)營控制權(quán)，實質(zhì)是取得控制權(quán)。

擴展資料：

并購類型

根據(jù)并購的不同功能或根據(jù)并購涉及的產(chǎn)業(yè)組織特征，可以將并購分為三種基本類型

1.橫向并購

橫向并購的基本特征就是企業(yè)在國際范圍內(nèi)的橫向一體化。近年來，由于全球性的行業(yè)重組浪潮，結(jié)合我國各行業(yè)實際發(fā)展需要，加上我國國家政策及法律對橫向重組的一定支持，行業(yè)橫向并購的發(fā)展十分迅速。

2.縱向并購

縱向并購是發(fā)生在同一產(chǎn)業(yè)的上下游之間的并購。縱向并購的企業(yè)之間不是直接的競爭關(guān)系，而是供應(yīng)商和需求商之間的關(guān)系。因此，縱向并購的基本特征是企業(yè)在市場整體范圍內(nèi)的縱向一體化。

3.混合并購

混合并購是發(fā)生在不同行業(yè)企業(yè)之間的并購。從理論上看，混合并購的基本目的在于分散風(fēng)險，尋求范圍經(jīng)濟。在面臨激烈競爭的情況下，我國各行各業(yè)的企業(yè)都不同程度地想到多元化，混合并購就是多元化的一個重要方法，為企業(yè)進入其他行業(yè)提供了有力，便捷，低風(fēng)險的途徑。

收購類型

關(guān)聯(lián)性

1．橫向收購。橫向收購是指同屬于一個產(chǎn)業(yè)或行業(yè)，生產(chǎn)或銷售同類產(chǎn)品的企業(yè)之間發(fā)生的收購行為。實質(zhì)上，橫向收購是兩個或兩個以上生產(chǎn)或銷售相同、相似產(chǎn)品的公司間的收購，其目的在于消除競爭，擴大市場份額，增加收購公司的壟斷實力或形成規(guī)模效應(yīng)。

2．縱向收購。縱向收購是指生產(chǎn)過程或經(jīng)營環(huán)節(jié)緊密相關(guān)的公司之間的收購行為。實質(zhì)上，縱向收購是處于生產(chǎn)同一產(chǎn)品、不同生產(chǎn)階段的公司間的收購，收購雙方往往是原材料供應(yīng)者或產(chǎn)成品購買者，所以，對彼此的生產(chǎn)狀況比較熟悉，有利于收購后的相互融合。

3．混合收購。混合收購又稱復(fù)合收購，是指生產(chǎn)和經(jīng)營彼此沒有關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品或服務(wù)的公司之間的收購行為。

抵制劃分

1．善意收購。善意收購，又稱友好收購，是收購者事先與目標(biāo)公司經(jīng)營者商議，征得同意后，目標(biāo)公司主動向收購者提供必要的資料等，并且目標(biāo)公司經(jīng)營者還勸其股東接受公開收購要約，出售股票，從而完成收購行動的公開收購。

2．?dāng)骋馐召彙骋馐召彛址Q惡意收購，是指收購者在收購目標(biāo)公司股時，雖然該收購行動遭到目標(biāo)公司的反對，而收購者仍要強行收購，或者購者事先未與目標(biāo)公司協(xié)商，而突然提出收購要約。

按支付方式劃分

1．用現(xiàn)金購買資產(chǎn)。用現(xiàn)金購買資產(chǎn)是指收購公司使用現(xiàn)款購買目標(biāo)公司資產(chǎn)，以實現(xiàn)對目標(biāo)公司的控制。

2．用現(xiàn)金購買股票。用現(xiàn)金購買股票是指收購公司以現(xiàn)金購買目標(biāo)公司股票，以實現(xiàn)對目標(biāo)公司的控制。

3．用股票購買資產(chǎn)。用股票購買資產(chǎn)是指收購公司向目標(biāo)公司發(fā)行收購公司自己的股票，以交換目標(biāo)公司的資產(chǎn)。通常來說，收購公司同意承擔(dān)目標(biāo)公司的債務(wù)責(zé)任，但在某些情況下，收購公司只在有選擇的基礎(chǔ)上承擔(dān)目標(biāo)公司的一部分債務(wù)責(zé)任。

4．用股票交換股票。這種收購方式又叫“換股”。一般是收購公司可直接向目標(biāo)公司的股東發(fā)行股票，以交換目標(biāo)公司的股票。通常來說，至少要到收購公司能控制目標(biāo)公司所需的足夠多的股票。

5．用資產(chǎn)收購股份或資產(chǎn)。用資產(chǎn)收購股份或資產(chǎn)是指收購公司使用資產(chǎn)購買目標(biāo)公司的資產(chǎn)或股票，以實現(xiàn)對目標(biāo)公司的控制。

確定劃分

1．要約收購。要約收購是指收購人為了取得上市公司的控股權(quán)，向所有股票持有人發(fā)出購買該上市公司股份的收購要約，收購該上市公司的股。收購要約要寫明收購價格、數(shù)量及要約期間等收購條件。

2．協(xié)議收購。協(xié)議收購是指由收購人與上市公司特定的股票持有人就收購該公司股票的條件、價格、期限等有關(guān)事項達成協(xié)議，由公司股票的持有者向收購者轉(zhuǎn)讓股票，收購人支付資金，達到收購的目的。

參考資料：1.百度百科_收購

2.百度百科_并購