公司如何發(fā)行股票
公司如何發(fā)行股票首先要符合上市條件,然后要按照股票上市步驟、履行股票上市規(guī)則,經(jīng)過核準(zhǔn),即可上市。
具體如下:
股票上市條件
根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》及《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》的有關(guān)規(guī)定,股份有限公司申請股票上市必須符合下列條件:
(1)股票經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)已向社會公開發(fā)行。
(2)公司股本總額不少于人民幣3000萬元。
(3)具有持續(xù)經(jīng)營能力、財務(wù)狀況良好。原國有企業(yè)依法改組而設(shè)立的,或者在《中華人民共和國公司法》實施后新組建成立的公司改組設(shè)立為股份有限公司的,其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的,成立時間可連續(xù)計算。
(4)持有股票面值達(dá)人民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人,向社會公開發(fā)行的股份不少于公司股份總數(shù)的25%;如果公司股本總額超過人民幣4億元的,其向社會公開發(fā)行股份的比例不少于10%。
(5)公司在最近3年內(nèi)無重大違法行為,財務(wù)會計報告無虛假記載。
(6)國家法律、法規(guī)規(guī)章及交易所規(guī)定的其他條件。
對于已上市公司,由于種種原因,國務(wù)院證券管理部門有權(quán)決定暫停或終止其股票上市資格。
當(dāng)上市公司出現(xiàn)下列情況之一時,其股票上市即可被暫停:
(1)公司的股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化,不再具備上市條件;
(2)公司不按規(guī)定公開其財務(wù)狀況,或者對財務(wù)會計報告作虛假記載;
(3)公司有重大違法行為;
(4)公司最近3年連續(xù)虧損。
當(dāng)上市公司出現(xiàn)下列情況之一時,其股票上市可被終止:
(1)上述暫停情況的(2)(3)項出現(xiàn)時,經(jīng)查實后果嚴(yán)重;
(2)上述暫停情況的第(1)項、第(4)項所列情形之一,在期限內(nèi)未能消除,不具備上市條件的,由國務(wù)院證券管理部門決定終止其股票上市;
(3)公司決議解散、被行政主管部門依法責(zé)令關(guān)閉或者被宣告破產(chǎn)。由國務(wù)院證券管理部門決定終止其股票上市。
股票發(fā)行上市的步驟及核準(zhǔn)程序
1、設(shè)立股份有限公司?
我國的法律法規(guī)規(guī)定發(fā)行股票的企業(yè)必須是股份有限公司,因此企業(yè)要想發(fā)行股票必須首先設(shè)立股份有限公司。?
2、聘請中介機(jī)構(gòu)
主要是聘請有證券從業(yè)資格的會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所和有主承銷商資格的證券公司。會計師事務(wù)所負(fù)責(zé)出具審計報告,律師事務(wù)所出具法律意見書,證券公司負(fù)責(zé)對擬上市企業(yè)發(fā)行股票的輔導(dǎo)和推薦工作,輔導(dǎo)期為一年。輔導(dǎo)內(nèi)容主要包括以下九個方面:
(1)股份有限公司設(shè)立及其歷次演變的合法性、有效性。?
(2)股份有限公司人事、財務(wù)、資產(chǎn)及供、產(chǎn)、銷系統(tǒng)獨立完整性。
(3)對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及持有5%以上(含5%)股份的股東(或其法人代表)進(jìn)行《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律法規(guī)的培訓(xùn)。?
(4)建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會等組織機(jī)構(gòu),并實現(xiàn)規(guī)范運行。?
(5)依照股份公司會計制度建立健全公司財務(wù)會計制度。?
(6)建立健全公司決策制度和內(nèi)部控制制度,實現(xiàn)有效運作。?
(7)建立健全符合上市公司要求的信息披露制度。?
(8)規(guī)范股份公司和控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系。?
(9)公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及持有5%以上(含5%)股份的股東持股變動情況是否合規(guī)。
輔導(dǎo)期滿6個月應(yīng)在當(dāng)?shù)厥〖壢請笊瞎妫绻舅诘夭辉谑鞘校谑〖壢請蠊嫱猓€需在公司所在市縣日報上公告。?
在輔導(dǎo)期間,主承銷商應(yīng)對擬發(fā)行股票的企業(yè)的董事、監(jiān)事和高級管理人員進(jìn)行《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)的考試。?
3、向中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報送材料?
中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)擬上市企業(yè)輔導(dǎo)工作的監(jiān)督管理。?
輔導(dǎo)工作開始前十個工作日內(nèi),輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向派出機(jī)構(gòu)提交下列材料:?
(1)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及輔導(dǎo)人員的資格證明文件(復(fù)印件);?
(2)輔導(dǎo)協(xié)議;?
(3)輔導(dǎo)計劃;?
(4)擬發(fā)行公司基本情況資料表?
(5)最近兩年經(jīng)審計的財務(wù)報告(資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表等)。?
輔導(dǎo)期間,中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)可根據(jù)輔導(dǎo)報告所發(fā)現(xiàn)的問題對輔導(dǎo)情況進(jìn)行抽查。?
4、改制輔導(dǎo)調(diào)查?
輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)對擬上市公司進(jìn)行輔導(dǎo)的期限滿一年后,經(jīng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)申請,中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)對擬上市公司的改制、運行情況及輔導(dǎo)內(nèi)容、輔導(dǎo)效果進(jìn)行評估和調(diào)查,并出具調(diào)查報告。輔導(dǎo)有效期為三年。即輔導(dǎo)期滿后三年內(nèi),擬發(fā)行公司可以由主承銷機(jī)構(gòu)提出股票發(fā)行上市申請;超過三年,則須重新聘請輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)。?
5、報送申請股票發(fā)行文件?
擬上市公司和所聘請的證券中介機(jī)構(gòu),按照中國證監(jiān)會制訂的《公司公開發(fā)行股票申請文件標(biāo)準(zhǔn)格式》制作申請文件,由主承銷商推薦向中國證監(jiān)會申報。中國證監(jiān)會收到申請文件后在5個工作日內(nèi)作出是否受理的決定。
6、初審?
中國證監(jiān)會受理申請文件后,中國證監(jiān)會對發(fā)行人申請文件的合規(guī)性進(jìn)行初審,并在30日內(nèi)將初審意見函告發(fā)行人及其主承銷商。?
主承銷商自收到初審意見之日起10日內(nèi)將補(bǔ)充完善的申請文件報至中國證監(jiān)會。?
中國證監(jiān)會在初審過程中,一方面征求省級人民政府或國務(wù)院有關(guān)部門的意見,另一方面將就發(fā)行人投資項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策征求國家發(fā)展計劃委員會和國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會意見,兩委自收到文件后在15個工作日內(nèi),將有關(guān)意見函告中國證監(jiān)會。?
7、發(fā)行審核委員會審核?
中國證監(jiān)會對按初審意見補(bǔ)充完善的申請文件進(jìn)一步審核,并在受理申請文件后60日內(nèi),將初審報告和申請文件提交發(fā)行審核委員會審核。?
發(fā)行審核委員會按照國務(wù)院批準(zhǔn)的工作程序開展審核工作。委員會進(jìn)行充分討論后,以投票方式對股票發(fā)行申請進(jìn)行表決,提出審核意見。?
8、核準(zhǔn)發(fā)行?
依據(jù)發(fā)行審核委員會的審核意見,中國證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的,出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的,出具書面意見,說明不予核準(zhǔn)的理由。?
9、復(fù)議?
發(fā)行申請未被核準(zhǔn)的企業(yè),接到中國證監(jiān)會書面決定之日起60日內(nèi),可提出復(fù)議申請。中國證監(jiān)會收到復(fù)議申請后60日內(nèi),對復(fù)議申請作出決定。
10、發(fā)行股票?
發(fā)行人在獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)其公開發(fā)行股票的文件以后,就可以按照核準(zhǔn)的發(fā)行方案發(fā)行股票。?
11、上市交易?
股份有限公司發(fā)行股票后,申請其股票上市交易,必須報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以授權(quán)證券交易所依照法定條件和法定程序核準(zhǔn)股票上市申請。股票上市交易申請經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)后,其發(fā)行人應(yīng)向證券交易所提供核準(zhǔn)文件及有關(guān)文件。證券交易所自接到該股票發(fā)行人提交的文件之日起,在6個月內(nèi),安排該股票上市交易。
股市中創(chuàng)業(yè)板的上市程序是什么
在創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行股票并上市應(yīng)該遵循以下程序:第一步,對企業(yè)改制并設(shè)立股份有限公司;第二步,對企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查與輔導(dǎo);第三步,制作申請文件并申報;第四步,對申請文件審核;第五步,路演、詢價與定價;第六步,發(fā)行與上市。
第一步,對企業(yè)改制并設(shè)立股份有限公司
擬定改制重組方案,聘請保薦機(jī)構(gòu)(證券公司)和會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)對改制重組方案進(jìn)行可行性論證,對擬改制的資產(chǎn)進(jìn)行審計、評估、簽署發(fā)起人協(xié)議和起草公司章程等文件,設(shè)置公司內(nèi)部組織機(jī)構(gòu),設(shè)立股份有限公司。除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外,股份有限公司設(shè)立取消了省級人民政府審批這一環(huán)節(jié)。
第二步,對企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查與輔導(dǎo)
保薦機(jī)構(gòu)和其他中介機(jī)構(gòu)對公司進(jìn)行盡職調(diào)查、問題診斷、專業(yè)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)指導(dǎo),學(xué)習(xí)上市公司必備知識,完善組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理,規(guī)范企業(yè)行為,明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集資向,對照發(fā)行上市條件對存在的問題進(jìn)行整改,準(zhǔn)備首次公開發(fā)行申請文件。目前已取消了為期一年的發(fā)行上市輔導(dǎo)的硬性規(guī)定。
第三步,制作申請文件并申報
企業(yè)和所聘請的中介機(jī)構(gòu),按照證監(jiān)會的要求制作申請文件,保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)核并負(fù)責(zé)向中國證監(jiān)會盡職推薦;符合申報條件的,中國證監(jiān)會在5個工作日內(nèi)受理申請文件。
第四步,對申請文件審核
中國證監(jiān)會正式受理申請文件后,對申請文件進(jìn)行初審,同時征求發(fā)行人所在地省級人民政府和國家發(fā)改委意見,并向保薦機(jī)構(gòu)反饋審核意見,保薦機(jī)構(gòu)組織發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對反饋的審核意見進(jìn)行回復(fù)或整改,初審結(jié)束后發(fā)行審核委員會審核前,進(jìn)行申請文件預(yù)披露,最后提交發(fā)行審核委員會審核。
第五步,路演、詢價與定價
發(fā)行申請經(jīng)發(fā)行審核委員會審核通過后,中國證監(jiān)會進(jìn)行核準(zhǔn),企業(yè)在指定報刊上刊登招股說明摘要及發(fā)行公告等信息,證券公司與發(fā)行人進(jìn)行路演,向投資者推介和詢價,并根據(jù)詢價結(jié)果協(xié)商確定發(fā)行價格。
第六步,發(fā)行與上市
根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行方式公開發(fā)行股票,向證券交易所提交上市申請,在登記結(jié)算公司辦理股份的托管與登記,掛牌上市,上市后由保薦機(jī)構(gòu)按規(guī)定負(fù)責(zé)持續(xù)督導(dǎo)。
股份有限公司的股票如何發(fā)行
摘要:股份有限公司的籌集資金的方式主要有發(fā)行股票和發(fā)行公司債券這兩種。那么股份有限公司的股票如何發(fā)行?股份有限公司債券發(fā)行條件喲哪些?下面一起來了解一下。股份有限公司籌集資金的方式
股份有限公司的籌集資金的方式主要有:
1、發(fā)行股票
股票是公司發(fā)給股東的入股憑證,是股東擁有公司財產(chǎn)所有權(quán)的法律證書,也是股東據(jù)以取得股息和紅利的一種有價證券。股票可以依法進(jìn)行買賣,價格隨行就市。股票的種類有:記名股票和無記名股票、普通股票和優(yōu)先股票、有票面值股票和無票面值股票、單一股票和復(fù)數(shù)股票等。
2、發(fā)行公司債券
債券是公司為籌集資金,按照法定手續(xù)發(fā)行,承擔(dān)在指定時間內(nèi)支付一定利息和償還本金義務(wù)的有價證券。債券可分為記名債券和無記名債券兩種。記名債券在轉(zhuǎn)讓時,除要交付債券外,還要在債券上背書;無記名債券在轉(zhuǎn)讓時立即生效。公司債券持有者是公司的債權(quán)人,無權(quán)參與公司事務(wù)和業(yè)務(wù)的決策,只是根據(jù)債券金額享有向公司請求支付固定利息的權(quán)利。公司債券清償期屆滿時,公司負(fù)有向債券持有者清償債券本金的義務(wù),公司解散時,債券持有者有權(quán)優(yōu)先從公司財產(chǎn)中受償。
股份有限公司的股票如何發(fā)行
股份有限公司每次發(fā)行股票都需要經(jīng)過嚴(yán)格的程序,與股票相關(guān)的事項由公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)股東大會來決議,包括:新股種類及數(shù)額、新股發(fā)行價格、新股發(fā)行的起止日期、還有向原有股東發(fā)行新股的種類及數(shù)額等基本事項。
同時,上市公司經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)公開發(fā)行新股時,必須公告新股招股說明書和財務(wù)會計報告,并制作認(rèn)股書。除此之外,發(fā)起人向社會公開募集股份時,應(yīng)當(dāng)由依法設(shè)立的證券公司承銷,簽訂承銷協(xié)議,還需要同銀行簽訂代收股款協(xié)議。
因此,滿足以上條件之后,才可以正式發(fā)行股份。
1、新股發(fā)行決議
公司發(fā)行新股,這是屬于增加公司資本的重要事項,應(yīng)當(dāng)由股東大會作出決議。決議中包括:新股種類及數(shù)額、新股發(fā)行價格、新股發(fā)行的起止日期、向原有股東發(fā)行新股的種類及數(shù)額等項。
2、發(fā)行新股的核準(zhǔn)
公司發(fā)行新股,經(jīng)股東大會作出決議后,由董事會向國務(wù)院授權(quán)的部門或者省級人民政府申請批準(zhǔn)。屬于向社會公開募集的,須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。
3、公告招股文件
公司經(jīng)核準(zhǔn)向社會公開發(fā)行新股時,必須公告新股說明書和財務(wù)會計報告及附屬明細(xì)表,并制作認(rèn)股書。
4、新股承銷
公司向社會公開發(fā)行新股,應(yīng)當(dāng)由依法設(shè)立的證券公司承銷,簽訂承銷協(xié)議;發(fā)行的新股票面總值超過人民幣五千萬元的,應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷,承銷團(tuán)由主承銷和參與承銷的證券公司組成。
5、募集后的登記公告
公司發(fā)行新股募足股款后,必須由公司登記機(jī)關(guān)辦理變更登記,并公告。因為募集新股后,公司資本增加,應(yīng)當(dāng)依法辦理變更手續(xù)。
股份有限公司債券發(fā)行條件
1、發(fā)行資格
在我國,根據(jù)《公司法》的規(guī)定,股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上的國有公司或者兩個以上的國有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司,具有發(fā)行債券的資格。
2、發(fā)行條件
根據(jù)《證券法》規(guī)定,公開發(fā)行公司債券,應(yīng)當(dāng)符合下列條件:
(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元,有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元。
(2)累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%。
(3)最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息。
(4)籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策。
(5)債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平。
(6)國務(wù)院規(guī)定的其他條件。
3、資金用途:
公開發(fā)行公司債券籌集的資金,必須用于核準(zhǔn)的用途,不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
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