中小企業(yè)如何做才吸引融資
1、熟悉融資過程。
在進(jìn)入融資程序之前，首先要了解創(chuàng)業(yè)投資家對產(chǎn)業(yè)的偏好，特別是要了解他們對一個(gè)投資項(xiàng)目的詳細(xì)評審過程。要學(xué)會從他們的角度來客觀地分析本企業(yè)。很多創(chuàng)業(yè)家出身于技術(shù)人員，很看重自己的技術(shù)，對自己一手創(chuàng)立的企業(yè)有很深的感情。然而投資者看重的不是技術(shù)，而是由技術(shù)、市場、管理團(tuán)隊(duì)等資源配置起來而產(chǎn)生的贏利模式。他們要的是回報(bào)，不是技術(shù)或企業(yè)。
2、發(fā)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值。
通過對企業(yè)技術(shù)資料的收集，詳細(xì)的市場調(diào)查和管理團(tuán)隊(duì)的組合，認(rèn)真分析從產(chǎn)品到市場、從人員到管理、從現(xiàn)金流到財(cái)務(wù)狀況、從無形資產(chǎn)到有形資產(chǎn)等方面的優(yōu)勢、劣勢。把優(yōu)勢的部分充分地體現(xiàn)出來，對劣勢的部分看怎樣創(chuàng)造條件加以彌補(bǔ)。要注意增加公司的無形資產(chǎn)，實(shí)事求是地把企業(yè)的價(jià)值挖掘出來。
3、寫好商業(yè)計(jì)劃書。
應(yīng)該說商業(yè)計(jì)劃書是獲得創(chuàng)業(yè)投資的敲門磚，它能使創(chuàng)業(yè)投資家快速了解項(xiàng)目的概要，評估項(xiàng)目的投資價(jià)值，并作為盡職調(diào)查與談判的基礎(chǔ)性文件。另外，一份好的.商業(yè)計(jì)劃書能作為企業(yè)創(chuàng)業(yè)的藍(lán)圖和行動(dòng)指南。
編制商業(yè)計(jì)劃書的理念是：首先是為客戶創(chuàng)造價(jià)值，沒有客戶也就沒有利潤;其次是為投資家提供回報(bào);第三是作為指導(dǎo)企業(yè)運(yùn)行的發(fā)展策略。站在投資家的立場上，一份好的商業(yè)計(jì)劃書應(yīng)該包括詳細(xì)的市場規(guī)模和市場份額分析;清晰明了的商業(yè)模式介紹，集技術(shù)、管理、市場等方面人才的團(tuán)隊(duì)構(gòu)建;良好的現(xiàn)金流預(yù)測和實(shí)事求是的財(cái)務(wù)計(jì)劃。
4、推銷你的企業(yè) 。
下一步就要與創(chuàng)業(yè)投資家接觸。你可以通過各種途徑包括上網(wǎng)，參加會議，直接上門等方式尋找創(chuàng)業(yè)資本，但最有效的方式還是要通過有影響的人士推薦。這種推薦使投資者與創(chuàng)業(yè)企業(yè)家迅速建立信用關(guān)系，消除很多不必要的猜疑、顧慮，特別是道德風(fēng)險(xiǎn)方面的擔(dān)憂。要認(rèn)真做好第一次見面的準(zhǔn)備，以及過后鍥而不舍的跟蹤，并根據(jù)投資家的要求不斷修改商業(yè)計(jì)劃書的內(nèi)容。
5、價(jià)值評估與盡職調(diào)查。
隨著接觸深入，如果投資者對該項(xiàng)目產(chǎn)生了興趣，會準(zhǔn)備做進(jìn)一步的考察。他將與創(chuàng)業(yè)企業(yè)簽署一份投資意向書，并對創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評估與盡職調(diào)查。通常創(chuàng)業(yè)家與投資家對創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評估時(shí)著眼點(diǎn)是不一樣的。一方面，創(chuàng)業(yè)家總是希望能盡可能提高企業(yè)的評估價(jià)值;而另一方面，只有當(dāng)期望收益能夠補(bǔ)償預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，投資家才會接受這一定價(jià)。所以，創(chuàng)業(yè)家要實(shí)事求是看待自己的企業(yè)，努力消除信息不對稱的問題。
6、交易談判與協(xié)議簽訂。
最后，雙方還將就投資金額、投資方式、投資回報(bào)如何實(shí)現(xiàn)、投資后的管理和權(quán)益保證、企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)等問題進(jìn)行細(xì)致而又艱苦的談判。如達(dá)成一致，將簽訂正式的投資協(xié)議。在這過程中創(chuàng)業(yè)企業(yè)要擺正自己的位置，要充分考慮投資家的利益，并在具體的實(shí)施中給予足夠的保證。要清楚，吸引創(chuàng)業(yè)投資，不僅是資金，還有投資后的增值服務(wù)。
;中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有重要作用，但因其自身的特點(diǎn)和我國金融制度發(fā)展的不完善，融資難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，并成為阻礙中小企業(yè)快速發(fā)展的一個(gè)重要因素。因此，分析研究我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，幫助其找尋有效的融資途徑將有利于中小企業(yè)合理運(yùn)用金融融資手段，解決中小企業(yè)融資難題。以下融資方法供參考。一、銀行融資銀行貸款是最常規(guī)、成本最低的融資手段，銀行直接貸款一般需要企業(yè)提供有關(guān)的反擔(dān)保措施，反擔(dān)保措施可以是信用、擔(dān)保、抵押、質(zhì)押、留置等，但最為普遍、容易和可行的方法是固定資抵押、權(quán)利質(zhì)押和擔(dān)保公司擔(dān)保。因此，中小企業(yè)得結(jié)合自身的特點(diǎn)，將自身表內(nèi)、表外的資源進(jìn)行疏理，找到適合自已的方法。常見的方法有：1、固定資產(chǎn)抵押貸款。銀行一般會根據(jù)不同的固定資產(chǎn)使用不同的折扣配給貸款額度。機(jī)器設(shè)備一般按1-3折配貸款，目前多數(shù)銀行已不采用設(shè)備抵押貸款，因?yàn)樵诔霈F(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)設(shè)備處置較難；土地和商業(yè)門面一般按5折配貸款；房屋和寫字樓最高按7折配貸款。對一些規(guī)模較大、現(xiàn)金流穩(wěn)定、持有重資產(chǎn)的企業(yè)，部份銀行為了業(yè)務(wù)競爭的需要，開展了資產(chǎn)順位抵押業(yè)務(wù)，即將已作抵押的資產(chǎn)再次抵押，并辦理抵押登記，這很大程度提高了企業(yè)融資能力。為了更高的提高固定資產(chǎn)抵押的融資額度，企業(yè)可將固定資產(chǎn)向擔(dān)保公司設(shè)定抵押，并由擔(dān)保公司向銀行擔(dān)保貸款，通過擔(dān)保貸款的額度一般可達(dá)到固定資產(chǎn)的評估價(jià)值，或高于其評估價(jià)值。舉個(gè)例子：如企業(yè)用自有的商業(yè)門面向銀行申請貸款，商業(yè)門面評估價(jià)值為1000萬元，通過銀行直接貸款，企業(yè)一般可獲得500萬元的貸款額度；但若通過擔(dān)保公司擔(dān)保向銀行申請貸款，可獲得1000萬元—1500萬元或更高的銀行貸款額度。若企業(yè)擁有的資產(chǎn)具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流（包括但不限于收費(fèi)收入、租金收入和其他經(jīng)營收入）作為還款來源，并有對相關(guān)經(jīng)營性資產(chǎn)進(jìn)行擴(kuò)建、改建、裝修等，可以經(jīng)營性資產(chǎn)作為貸款抵押物、經(jīng)營收益相關(guān)的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押向銀行申請相對較長的貸款，即通常說的經(jīng)營型物業(yè)貸款。經(jīng)營型物業(yè)貸款一般可以申請較高的貸款額度、較長的貸款期限（3年—8年）和靈活的還款方式（按月付息、到期一次性償還本金，或采用分期還本、按月付息的方式等）。2、權(quán)利轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押貸款。（1）、權(quán)利轉(zhuǎn)讓。也就是常說的保理業(yè)務(wù)。企業(yè)將賣出商品或提供服務(wù)后所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行為其提供應(yīng)收賬款貸款和應(yīng)收賬款管理的金融服務(wù)。這種貸款所需提供的應(yīng)收賬款有兩個(gè)要件：一是應(yīng)收賬款是銀行認(rèn)同的大企業(yè)的應(yīng)收賬款；二是需大企業(yè)對應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行確認(rèn)。這類融資常用于產(chǎn)業(yè)鏈中的上下游客戶。（2）、應(yīng)收賬款質(zhì)押，或發(fā)票融資。企業(yè)賣出商品并開出發(fā)票后，可用產(chǎn)生的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押，并辦理質(zhì)押登記，向銀行申請短期貸款。銀行辦理此類貸款，若在應(yīng)收賬款到期后收不到款，貸款企業(yè)需對發(fā)票進(jìn)行回購，并償還相應(yīng)本息，因此這種貸款相對不靈活。目前一些擔(dān)保公司開展了以發(fā)票即對應(yīng)的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押，在應(yīng)收賬款未收回時(shí)，質(zhì)換發(fā)票和應(yīng)收賬款的方式可讓貸款期限放大到一年或更長。（3）、匯票貼現(xiàn)融資。企業(yè)以持有的銀行承兌匯票經(jīng)完全背書轉(zhuǎn)讓的方式向銀行獲得貸款，目前銀行一般對銀行承兌匯票開展貼現(xiàn)，對企業(yè)開出的商業(yè)承兌匯票較難貼現(xiàn)。3、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款。目前我國中小企業(yè)的總資產(chǎn)中大約60%以上是應(yīng)收賬款和存貨等動(dòng)產(chǎn)，如何讓動(dòng)產(chǎn)發(fā)揮融資的作用，以動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的方式融資目前在多數(shù)銀行均難推廣，主要原因是對動(dòng)產(chǎn)的監(jiān)管不到位，但如果引進(jìn)物流監(jiān)管企業(yè)，對動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)管，在簽定商品融資質(zhì)押監(jiān)管協(xié)議后便可辦理貸款。4、信用貸款。（1）、國內(nèi)信用證融資。國內(nèi)一些銀行目前開展了國內(nèi)信用證貸款業(yè)務(wù)，即對于貿(mào)易型企業(yè)，可向主辦銀行申請開立國內(nèi)信用證，向賣方出具付款承諾，承諾在單據(jù)符合信用證所規(guī)定的各項(xiàng)條款時(shí)，向賣方履行付款責(zé)任。這也是當(dāng)前較為流行的一種融資方式。（2）、并購貸款。對于符合國家產(chǎn)業(yè)政策和銀行信貸政策，并購方與目標(biāo)企業(yè)之間具有較高的產(chǎn)業(yè)相關(guān)度或戰(zhàn)略相關(guān)性，并購交易依法合規(guī)，屬于銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，可向銀行申請并購貸款，用于支付并購交易價(jià)款。（3）、聯(lián)貸聯(lián)保。這是銀行開展得最普遍的信用貸款模式，主要是以市場、協(xié)會、園區(qū)內(nèi)的客戶為對象，通過其管委會、協(xié)會為單位并發(fā)起，以3—7戶彼此相互了解、相互信任的客戶為聯(lián)保和聯(lián)貸主體向銀行申請的短期貸款。不同銀行在這種業(yè)務(wù)中規(guī)定不同，主要是保證金的比例、貸款額度和貸款主體要求上的不同，通常貸款額度掌握在單戶500萬元內(nèi)。5、標(biāo)準(zhǔn)廠房按揭貸款。工業(yè)化時(shí)代，出現(xiàn)了專門修建工業(yè)廠房的企業(yè)，企業(yè)修建的標(biāo)準(zhǔn)廠房，一般具有通用性、配套性、標(biāo)準(zhǔn)化等特點(diǎn)，并以售賣的方式賣給生產(chǎn)型中小企業(yè)，中小企業(yè)購買廠房后往往會出現(xiàn)流動(dòng)資金緊張，于是一些銀行推出了專門針對購買園區(qū)廠房的中小企業(yè)廠房按揭貸款業(yè)務(wù)，中小企業(yè)一般需首付三成，分期還款，最長還款期可達(dá)7年。二、夾層融資夾層融資是一種新型的融資模式，主要是股權(quán)+債權(quán)的融資模式，采用這種方法的融資機(jī)構(gòu)主要是投資公司和私募股權(quán)投資基金公司，通過這種方法可以解決企業(yè)在無抵押和無其它反擔(dān)保措施的情況下獲得急需的資金支持，即企業(yè)以讓渡一部份股權(quán)，但最終會回購股權(quán)和付出未來一定收益為前提的融資，這種融資相對于銀行融資的成本更高。三、信托融資信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。2008年，信托公司在國內(nèi)第一次推出了中小企業(yè)的信托產(chǎn)品，從此，信托融資也成為了中小企業(yè)融資的重要來源。目前國內(nèi)信托有兩種針對中小企業(yè)的融資方式：一是信托公司以信托合同的形式將其資金集合起來，直接向單一中小企業(yè)提供貸款；二是引入政府和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，形成“政、信、企、保”多方合作模式。由政府推薦、擔(dān)保公司擔(dān)保、多家有融資需求的中小企業(yè)組成項(xiàng)目貸款包、由信托公司發(fā)行信托產(chǎn)品，所募集資金投向打包的中小企業(yè)。四、融資租賃這種融資模式主要基于中小企業(yè)在新購設(shè)備或?qū)⒃O(shè)備出售并回購來獲取貸款的融資方式，可以推動(dòng)中小企業(yè)核心設(shè)備的技術(shù)更新與產(chǎn)業(yè)換代，優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。通常方式有：1、新購設(shè)備融資租賃。企業(yè)無錢購設(shè)備時(shí)，可向租賃公司申請，由租賃公司向設(shè)備供應(yīng)商購買新設(shè)備，并將其出租給企業(yè)使用，租賃期滿，設(shè)備歸企業(yè)所有；2、將自有設(shè)備出售后回租。中小企業(yè)可將自有的設(shè)備以公允的價(jià)值出售給租賃公司，再以融資租賃方式從租賃公司租入該設(shè)備，從而獲得投入設(shè)備的資金。五、資產(chǎn)管理公司融資資產(chǎn)管理公司主要是收購并經(jīng)營金融機(jī)構(gòu)剝離的不良資產(chǎn)，在處置完不良資產(chǎn)后，資產(chǎn)管理公司擁有了大量的資金，但其經(jīng)營范圍決定了其資金只能用于收購不良資產(chǎn)，不能用于發(fā)放貸款，大量的閑置資金需尋找出路，于是變相的融資也成為了資產(chǎn)管理公司目前尋找效益的出路。具體方法是：中小企業(yè)可先向銀行或小額貸款公司貸出一筆貸款，再將此筆貸款以不良貸款形式由資產(chǎn)管理公司收購，變相實(shí)現(xiàn)了融資。六、中小企業(yè)私募債券中小企業(yè)私募債券是中小企業(yè)以非公開方式發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的公司債券。私募債券是資本市場最為重要的創(chuàng)舉之一，是不需要行政審批的高度市場化的產(chǎn)品，采用備案發(fā)行，對發(fā)行企業(yè)不設(shè)財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，不強(qiáng)制進(jìn)行信用評級和升級，募集資金用途沒有特別限制。單個(gè)企業(yè)發(fā)債規(guī)模在3000萬元到2億元之間，發(fā)行利率在7%到11%之間。可以說，相對于其他的中小企業(yè)融資途徑而言，中小企業(yè)私募債更為便捷、高效和靈活。七、基金融資在美國，基金融資是中小企業(yè)獲得融資的主要渠道，中小企業(yè)一半的資金來源于基金；在中國，中小企業(yè)融資90%以上來自于銀行貸款，基金融資還剛剛興起。但民營資本目前正快速進(jìn)入基金業(yè)，設(shè)立了大量的創(chuàng)業(yè)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金，并尋找優(yōu)質(zhì)的、成長性好的中小企業(yè)。中小企業(yè)一是可尋求同基金的合作來獲取發(fā)展資金；二是對優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目可成立基金公司向特定對象募集資金，解決項(xiàng)目資金來源。當(dāng)然，中小企業(yè)融資之所以困難，一方面是因?yàn)橹行∑髽I(yè)現(xiàn)在面臨的宏觀金融政策和融資體系還有待完善，不能很好適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展所必須的資金需求。另一方面，由于相比與大型企業(yè)來說，中小企業(yè)的信用質(zhì)量相對較差，信息不對稱增大了中小企業(yè)融資的難度。解決中小企業(yè)融資問題需結(jié)合中小企業(yè)自身的實(shí)際經(jīng)營情況、上下游情況、信用情況、行業(yè)情況、項(xiàng)目情況分別解決。
法律客觀：《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》第三條國家將促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展作為長期發(fā)展戰(zhàn)略，堅(jiān)持各類企業(yè)權(quán)利平等、機(jī)會平等、規(guī)則平等，對中小企業(yè)特別是其中的小型微型企業(yè)實(shí)行積極扶持、加強(qiáng)引導(dǎo)、完善服務(wù)、依法規(guī)范、保障權(quán)益的方針，為中小企業(yè)創(chuàng)立和發(fā)展創(chuàng)造有利的環(huán)境。第四條中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)依法經(jīng)營，遵守國家勞動(dòng)用工、安全生產(chǎn)、職業(yè)衛(wèi)生、社會保障、資源環(huán)境、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、知識產(chǎn)權(quán)、財(cái)政稅收等方面的法律、法規(guī)，遵循誠信原則，規(guī)范內(nèi)部管理，提高經(jīng)營管理水平；不得損害勞動(dòng)者合法權(quán)益，不得損害社會公共利益。
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