現(xiàn)實生活中大家可能經(jīng)常在新聞中聽到“ 股權轉(zhuǎn)讓 ”這個詞，那么 股權 轉(zhuǎn)讓無效的情形有哪些呢？為了給你解答相關的疑惑，小編為您整理了相關的 法律知識 ，供您閱讀，希望可以幫助到您。。 股權轉(zhuǎn)讓無效可分為以下情況： 一、違反 公司章程 規(guī)定 公司法 規(guī)定，“ 公司 章程對公司股權轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定”，從而排除了公司法第71條第二、二款的適用。如果公司章程對股權轉(zhuǎn)讓有規(guī)定，應優(yōu)先適用章程的規(guī)定。比如“公司章程規(guī)定 股東 轉(zhuǎn)讓股權時，只能轉(zhuǎn)讓給股東張三”，如果股東將股權轉(zhuǎn)讓給了股東李四，那么個轉(zhuǎn)讓行為就會被認定為無效。或者公司章程規(guī)定“股東轉(zhuǎn)讓股權時，只能以原始價轉(zhuǎn)讓給其他股東，其他股東按出資比例購買，不能轉(zhuǎn)讓給股東外的其他人”，如股東將股權轉(zhuǎn)讓給其他人時，其協(xié)議也有可能被認為無效。 注意： （1）公司章程對股權轉(zhuǎn)讓的限制性條款不能與法律和行政法規(guī)的強制性規(guī)定相抵觸的 （2）公司章程的限制性條款不能禁止股東轉(zhuǎn)讓股權。如果有這種規(guī)定則因違反股權自由轉(zhuǎn)讓的基本原則，剝奪了股東的基本權利，應屬無效。 二、違反公司法規(guī)定 在公司章程沒有對股權轉(zhuǎn)讓進行規(guī)定時，股權轉(zhuǎn)讓應適用公司法第72條之規(guī)定。如果股東違反其規(guī)定轉(zhuǎn)讓股權，應被認定為無效。 股東內(nèi)部轉(zhuǎn)讓一般沒有什么爭議。如果股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓時，應爭得其他股東過半數(shù)同意，其他股東在同等條件下有優(yōu)先購買權，其具體程序如下： (1)書面通知 欲轉(zhuǎn)讓股權的股東應當就股權轉(zhuǎn)讓事項向其他股東書面通知，爭求其他股東同意； (2)股東答復 其他股東收到書面通知后應在三十日內(nèi)作出是否同意轉(zhuǎn)讓的答復。如過半數(shù)股東同意轉(zhuǎn)讓，則轉(zhuǎn)之，如過半數(shù)股東未答復，視為同意轉(zhuǎn)讓，亦轉(zhuǎn)之;如過半數(shù)股東不同意轉(zhuǎn)讓，不同意轉(zhuǎn)讓的股東必須購買股權，不購買的，視為同意。 (3)其他股東行使優(yōu)先權 股東向其他股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權時，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權。如果兩個以上的股東都主張優(yōu)先權時，各方可協(xié)商購買比例，如協(xié)商不成，各方按出資比例購買。 股東在向其他股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權時，如果違反上述程序與規(guī)定，很有可能會被認定為轉(zhuǎn)讓無效。 三、違反特別規(guī)定 根據(jù)《企業(yè)國有產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》規(guī)定：國有股權轉(zhuǎn)讓是需主管部門審批的。批準機關一般為國資委或當?shù)卣Ｈ鐕泄赊D(zhuǎn)讓沒有經(jīng)過批準，也會被認定為股權轉(zhuǎn)讓無效。 一般而言，國有股權轉(zhuǎn)讓需要經(jīng)過以下程序： (1)股東會(董事會決議)； 如果是 國有獨資公司 轉(zhuǎn)讓的，則由于其不設股東會，所以應形成董事會決議； (2)報送審批 決議形成后將其連同轉(zhuǎn)讓的相關材料報送阿有監(jiān)督管理權的部門，由國資委或當?shù)卣M行審批； (3)資產(chǎn)核算、評估、交易 如審批同意的，則應當組織對擬轉(zhuǎn)讓公司進行核資清產(chǎn)，如因轉(zhuǎn)讓而更換法定代表人的則還應進行離任審計；此后，再聘請有資格的資產(chǎn)評估機構對擬轉(zhuǎn)讓的國有股權進行資產(chǎn)評估；評估后可通過特定的產(chǎn)權交易機構發(fā)布不少于20日的交易公告，以征集受讓人；公告期滿后根據(jù)受讓人的多少決定采用拍賣、競價、招投標或協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式進行轉(zhuǎn)讓；轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后由交易機構出具鑒證憑證。 (4)登記變更 買受人憑鑒證憑證及其他材料到工商部門或其他有權登記托管的機構辦理變更登記。 所以我們在簽訂股權協(xié)議時一定要看清所受讓債權是什么性質(zhì)，是國有資產(chǎn)必須經(jīng)批準程序，方可受讓。 在文中有詳細的介紹，希望可以幫助到您。如果您還有任何疑問，歡迎在本網(wǎng)進行 律師咨詢 。

《中華人民共和國公司法》
第七十一條
有限責任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權。股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權，應當經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。股東應就其股權轉(zhuǎn)讓事項書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應當購買該轉(zhuǎn)讓的股權；
不購買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權。兩個以上股東主張行使優(yōu)先購買權的，協(xié)商確定各自的購買比例；
協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時各自的出資比例行使優(yōu)先購買權。公司章程對股權轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

修訂后的《中華人民共和國證券法》（以下簡稱新《證券法》），將于2020年3月1日起施行。本次證券法修訂，設立了投資者保護專章，作出了許多頗有亮點的制度安排。在2020年度投資者保護宣傳月到來之際，為幫助投資者學習了解新《證券法》投資者保護專章的相關內(nèi)容，我們對其進行了梳理匯總，接下來，讓我們一起來了解下。

一、新《證券法》對投資者適當性制度作出了哪些規(guī)定？為什么要區(qū)分普通投資者和專業(yè)投資者？

新《證券法》對證券公司和投資者分別作出了規(guī)范要求。對于證券公司而言，概括來說就是要做到了解客戶、揭示風險，并且明確了賣者有責。對于投資者而言，應當配合證券公司，按照證券公司明示的要求提供個人真實信息。拒絕提供或者未按照要求提供信息的，證券公司應當告知其后果，并按照規(guī)定拒絕向其銷售證券、提供服務。

此外，新《證券法》還對普通投資者和專業(yè)投資者作出了區(qū)分，目的是為風險承受能力相對較低、投資專業(yè)知識和專業(yè)能力相對不足的普通投資者提供更加充分的保護。同時，設置了“舉證責任倒置”機制，當普通投資者與證券公司發(fā)生糾紛后，證券公司應當證明其行為符合法律、行政法規(guī)以及國務院證券監(jiān)督管理機構的規(guī)定，不存在誤導、欺詐等情形。如果證券公司不能證明的，應當承擔相應的賠償責任。

二、新《證券法》建立了怎樣的上市公司股東權利代為行使征集制度？

上市公司股東權利代為行使征集制度有助于幫助中小投資者克服時間、成本方面的限制，更好地參與公司治理活動，積極發(fā)表對公司經(jīng)營管理的各項意見。對此，新《證券法》從五個方面作出了具體規(guī)定，一是征集主體，明確上市公司董事會、獨立董事、持有百分之一以上有表決權股份的股東或者依照法律、行政法規(guī)或者國務院證券監(jiān)督管理機構的規(guī)定設立的投資者保護機構（以下簡稱投資者保護機構），可以作為征集人。二是征集方式，明確由征集人自行或者委托證券公司、證券服務機構，公開請求上市公司股東委托其代為出席股東大會，并代為行使提案權、表決權等股東權利。三是信息披露，明確征集人應當披露征集文件，上市公司應當予以配合。四是禁止行為，明確不得以有償或者變相有償?shù)姆绞焦_征集股東權利。五是法律責任，明確違規(guī)公開征集股東權利，導致上市公司或者其股東遭受損失的，應當依法承擔賠償責任。

三、新《證券法》是如何完善上市公司現(xiàn)金分紅制度的？

近年來，證券監(jiān)管部門持續(xù)加強制度建設，多舉措、多渠道積極引導推動上市公司進行現(xiàn)金分紅，取得顯著成效。新《證券法》為完善上市公司現(xiàn)金分紅制度，一方面規(guī)定了上市公司應當在章程中明確分配現(xiàn)金股利的具體安排和決策程序，依法保障股東的資產(chǎn)收益權；另一方面明確上市公司當年的稅后利潤，在彌補虧損及提取法定公積金后有盈余的，應當按照公司章程的規(guī)定分配現(xiàn)金股利。

四、新《證券法》是如何對債券投資者、債券持有人進行保護的？

首先，新《證券法》規(guī)定公開發(fā)行公司債券的，應當設立債券持有人會議。其次，明確了公開發(fā)行債券的發(fā)行人應當聘請債券受托管理人，并且債券受托管理人的履職應當勤勉盡責，公正履行受托管理職責，不得損害債券持有人利益。最后，為有效應對債券發(fā)行人的違約，債券受托管理人可以接受債券持有人的委托，以自己名義代表債券持有人提起、參加民事訴訟或者清算程序。

五、新《證券法》對先行賠付制度是如何規(guī)定的？

新《證券法》將先行賠付這一制度確定了下來，明確發(fā)行人因欺詐發(fā)行、虛假陳述或者其他重大違法行為給投資者造成損失的，發(fā)行人的控股股東、實際控制人、相關的證券公司可以委托投資者保護機構，就賠償事宜與受到損失的投資者達成協(xié)議，予以先行賠付。先行賠付后，可以依法向發(fā)行人以及其他連帶責任人追償。

六、在新《證券法》中，投資者保護機構在多元糾紛化解方面是如何發(fā)揮作用的？

投資者保護機構在利用專業(yè)優(yōu)勢進行投資者保護、代表投資者積極主張和行使權利等方面具有重要意義。新《證券法》具體規(guī)定了投資者保護機構代表投資者進行糾紛化解的三方面機制。一是調(diào)解機制，投資者與發(fā)行人、證券公司等發(fā)生糾紛的，雙方可以向投資者保護機構申請調(diào)解。普通投資者與證券公司發(fā)生證券業(yè)務糾紛，普通投資者提出調(diào)解請求的，證券公司不得拒絕。二是支持訴訟，投資者保護機構對損害投資者利益的行為，可以依法支持投資者向人民法院提起訴訟。三是派生訴訟，發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員執(zhí)行公司職務時違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定給公司造成損失，發(fā)行人的控股股東、實際控制人等侵犯公司合法權益給公司造成損失，投資者保護機構持有該公司股份的，可以為公司的利益以自己的名義向人民法院提起訴訟，持股比例和持股期限不受《中華人民共和國公司法》第151條有關“連續(xù)一百八十日以上單獨或者合計持有公司百分之一以上股份”規(guī)定的限制。

七、新《證券法》探索建立了中國特色證券集體訴訟制度，對此，投資者需關注哪些內(nèi)容？

新《證券法》探索建立了中國特色的證券集體訴訟制度，以適應證券發(fā)行注冊制改革下加強投資者保護和權利救濟的需要。一是充分發(fā)揮投資者保護機構的作用，允許其接受50名以上投資者的委托作為代表人參加訴訟。二是允許投資者保護機構按照證券登記結(jié)算機構確認的權利人，向人民法院登記訴訟主體。三是建立了“默示加入”“明示退出”的訴訟機制，更便于投資者維護自身合法權益。