法律主觀：

可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行條件是：1、發(fā)行的主體是上市公司；2、要經(jīng)股東大會決議；3、要在公司債券募集辦法中規(guī)定具體的轉(zhuǎn)換辦法；4、要經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準。

法律客觀：

《中華人民共和國公司法》第一百六十一條上市公司經(jīng)股東大會決議可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，并在公司債券募集辦法中規(guī)定具體的轉(zhuǎn)換辦法。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，應當報國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準。發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，應當在債券上標明可轉(zhuǎn)換公司債券字樣，并在公司債券存根簿上載明可轉(zhuǎn)換公司債券的數(shù)額。《中華人民共和國公司法》第一百六十二條發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券的，公司應當按照其轉(zhuǎn)換辦法向債券持有人換發(fā)股票，但債券持有人對轉(zhuǎn)換股票或者不轉(zhuǎn)換股票有選擇權(quán)。

可轉(zhuǎn)債可以在主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板發(fā)行，除均需遵守《證券法》第十五條公開發(fā)行公司債券應當符合的條件，即具備健全且運行良好的組織機構(gòu)，最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息，國務院規(guī)定的其他條件外，其他方面的要求各不相同。

（一）主板發(fā)行要求

根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》的規(guī)定，在主板發(fā)行可轉(zhuǎn)債需要在盈利能力、償債能力等多個方面滿足相應條件，具體為：

1.連續(xù)盈利：最近三個會計年度連續(xù)盈利。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計算依據(jù)。

2.財務狀況：最近三年以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的百分之三十。

3.ROE：最近三個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。

4.負債率：發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%。

5.擔保：公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應當提供擔保，但最近一期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣十五億元的公司除外。

2.創(chuàng)業(yè)板發(fā)行要求

根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》，在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行可轉(zhuǎn)債，要求最近二年盈利，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)。

（二）科創(chuàng)板發(fā)行要求

根據(jù)《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法(試行)》，科創(chuàng)板發(fā)行可轉(zhuǎn)債門檻最低，沒有連續(xù)盈利要求。

根據(jù)《上海證券交易所上市公司可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行實施細則(2018年修訂)》和《深圳證券交易所可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務實施細則(2018年12月修訂)》，上市公司可以通過向公司股東配售、網(wǎng)上發(fā)行、網(wǎng)下發(fā)行等方式中的一種或幾種發(fā)行可轉(zhuǎn)債。

可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行條件
上市公司發(fā)行普通的可轉(zhuǎn)換公司債券，除了應滿足公開發(fā)行證券的一般條件外，還應當符合以下條件：
1、最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。
2、最近3個會計年度實現(xiàn)的平均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。
3、期限：最短為1年，最長為6年。
擔保：公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應當提供擔保，但最近一期期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元的公司除外。提供擔保的，應當為全額擔保，擔保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實現(xiàn)債權(quán)的費用。設(shè)定抵押或質(zhì)押的，抵押或質(zhì)押的財產(chǎn)的估值應不低于擔保金額。以保證方式提供擔保的，應當為連帶責任保證，且保證人最近一期經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額應不低于其累計對外擔保的金額。證券公司或上市公司不得作為發(fā)行可轉(zhuǎn)債的擔保人，但上市商業(yè)銀行除外。
轉(zhuǎn)股期限：可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起6個月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由上市公司根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限及公司財務狀況確定。
轉(zhuǎn)股價格：轉(zhuǎn)股價格應不低于募集說明書公告日前20個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價。(不低于孰高值)
發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券后，因配股、增發(fā)、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份變動的，應當同時調(diào)整轉(zhuǎn)股價格。募集說明書約定轉(zhuǎn)股價格向下修正條款的，應當同時約定：轉(zhuǎn)股價格修正方案須提交公司股東大會表決，且須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上同意。股東大會進行表決時，持有公司可轉(zhuǎn)換債券的股東應當回避;
修正后的轉(zhuǎn)股價格不低于前項規(guī)定的股東大會召開日前20個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價。