項(xiàng)目融資是指為建設(shè)和經(jīng)營項(xiàng)目設(shè)立新的項(xiàng)目法人——項(xiàng)目公司，由項(xiàng)目公司完成項(xiàng)目的投資建設(shè)和經(jīng)營還貸。其基本特點(diǎn)是，項(xiàng)目的投資決策由項(xiàng)目發(fā)起人(企業(yè)或政府)作出，項(xiàng)目發(fā)起人發(fā)起組建項(xiàng)目公司;項(xiàng)目公司財(cái)務(wù)獨(dú)立，以項(xiàng)目自身的盈利能力來償還債務(wù)，并以自身的資產(chǎn)承擔(dān)債務(wù)擔(dān)保責(zé)任。

債權(quán)人僅對(duì)項(xiàng)目本身的資產(chǎn)和盈利能力具有追索權(quán)，而對(duì)項(xiàng)目發(fā)起人沒有追索權(quán)。在這種融資結(jié)構(gòu)安排下，項(xiàng)目能否還貸僅僅取決于項(xiàng)目是否有可靠充足的財(cái)務(wù)效益，因此又稱“現(xiàn)金流量融資”。同時(shí)，這種融資組織形式下，債務(wù)和股本的結(jié)構(gòu)安排是否合理，直接影響項(xiàng)目的現(xiàn)金流量及項(xiàng)目的還本付息風(fēng)險(xiǎn)，因此又稱為“結(jié)構(gòu)式融資”。

項(xiàng)目融資組織形式下的投資項(xiàng)目，一般是新建項(xiàng)目，但也可以是將現(xiàn)有企業(yè)的一部分資產(chǎn)剝離出去，并在此基礎(chǔ)上組建新的項(xiàng)目法人的改擴(kuò)建項(xiàng)目的投資項(xiàng)目，一般是新建項(xiàng)目，但也可以是將現(xiàn)有企業(yè)的一部分資產(chǎn)剝離出去，并在此基礎(chǔ)上組建新的項(xiàng)目法人的改擴(kuò)建項(xiàng)目。

明德乾坤依托明德藍(lán)鷹，擁有大批擬上市企業(yè)、國內(nèi)外知名投資機(jī)構(gòu)、上市公司聯(lián)盟、國內(nèi)外知名券商、律所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及人才資源，其未來也將發(fā)展成為一家下設(shè)資本商學(xué)院、私募股權(quán)基金、證券交易所、文化傳媒等多家公司的集團(tuán)公司。目前正在開展資本商學(xué)院教育業(yè)務(wù)，引領(lǐng)更多的民營企業(yè)實(shí)現(xiàn)IPO，登陸資本市場(chǎng)。

如果你還有投融資項(xiàng)目的問題，可以點(diǎn)擊下方的在線咨詢按鈕，直接跟老師對(duì)話交流。http://mdzbstq.cn/。

一、無追索權(quán)的項(xiàng)目融資
無追索權(quán)(No-recourse)的項(xiàng)目融資
無追索的項(xiàng)目融資也稱為純粹的項(xiàng)目融資，在這種融資方式下，貸款的還本付息完全依靠項(xiàng)目的經(jīng)營效益。同時(shí)，貸款銀行為保障自身的利益必須從該項(xiàng)目擁有的資產(chǎn)取得物權(quán)擔(dān)保。如果該項(xiàng)目由于種種原因未能建成或經(jīng)營失敗，其資產(chǎn)或收益不足以清償全部的貸款時(shí)，貸款銀行無權(quán)向該項(xiàng)目的主辦人追索。
無追索權(quán)項(xiàng)目融資在操作規(guī)則上具有以下特點(diǎn)：
1、項(xiàng)目貸款人對(duì)項(xiàng)目發(fā)起人的其他項(xiàng)目資產(chǎn)沒有任何要求權(quán)，只能依靠該項(xiàng)目的現(xiàn)金流量償還。
2、項(xiàng)目發(fā)起人利用該項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的能力是項(xiàng)目融資的信用基礎(chǔ)。
3、當(dāng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分配不被項(xiàng)目貸款人所接受時(shí)，由第三方當(dāng)事人提供信用擔(dān)保將是十分必要的。
4、該項(xiàng)目融資一般建立在可預(yù)見的政治與法律環(huán)境和穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境基礎(chǔ)之上。
二、有限追索權(quán)項(xiàng)目的融資
有限追索權(quán)(Limited-recourse)項(xiàng)目的融資
除了以貸款項(xiàng)目的經(jīng)營收益作為還款來源和取得物權(quán)擔(dān)保外，貸款銀行還要求有項(xiàng)目實(shí)體以外的第三方提供擔(dān)保。貸款行有權(quán)向第三方擔(dān)保人追索。但擔(dān)保人承擔(dān)債務(wù)的責(zé)任，以他們各自提供的擔(dān)保金額為限，所以稱為有限追索權(quán)的項(xiàng)目融資。
項(xiàng)目融資的有限追索性表現(xiàn)在三個(gè)方面：
1、時(shí)間的有限性。
即一般在項(xiàng)目的建設(shè)開發(fā)階段，貸款人有權(quán)對(duì)項(xiàng)目發(fā)起人進(jìn)行完全追索，而通過“商業(yè)完工”標(biāo)準(zhǔn)測(cè)試后，項(xiàng)目進(jìn)入正常運(yùn)營階段時(shí)，貸款可能就變成無追索性的了。
2、金額的有限性。
如果項(xiàng)目在經(jīng)營階段不能產(chǎn)生足額的現(xiàn)金流量，其差額部分可以向項(xiàng)目發(fā)起人進(jìn)行追索。
3、對(duì)象的有限性
貸款人一般只能追索到項(xiàng)目實(shí)體。

　　項(xiàng)目融資是指貸款人向特定的工程項(xiàng)目提供貸款協(xié)議融資，對(duì)于該項(xiàng)目所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量享有償債請(qǐng)求權(quán)，并以該項(xiàng)目資產(chǎn)作為附屬擔(dān)保的融資類型。下面我就為大家解開項(xiàng)目融資的內(nèi)容，希望能幫到你。

　　項(xiàng)目融資的內(nèi)容

　　從廣義上講，為了建設(shè)一個(gè)新項(xiàng)目或者收購一個(gè)現(xiàn)有項(xiàng)目，或者對(duì)已有項(xiàng)目進(jìn)行債務(wù)重組所進(jìn)行的一切融資活動(dòng)都可以被稱為項(xiàng)目融資。 從狹義上講，項(xiàng)目融資(Project Finance)是指以項(xiàng)目的資產(chǎn)、預(yù)期收益或權(quán)益作抵押取得的一種無追索權(quán)或有限追索權(quán)的融資或貸款活動(dòng)。我們一般提到的項(xiàng)目融資僅指狹義上的概念。

　　項(xiàng)目融資的主要種類

　　一、無追索權(quán)的項(xiàng)目融資

　　無追索權(quán)(No-recourse)的項(xiàng)目融資

　　無追索的項(xiàng)目融資也稱為純粹的項(xiàng)目融資，在這種融資方式下，貸款的還本付息完全依靠項(xiàng)目的經(jīng)營效益。同時(shí)，貸款銀行為保障自身的利益必須從該項(xiàng)目擁有的資產(chǎn)取得物權(quán)擔(dān)保。如果該項(xiàng)目由于種種原因未能建成或經(jīng)營失敗，其資產(chǎn)或收益不足以清償全部的貸款時(shí)，貸款銀行無權(quán)向該項(xiàng)目的主辦人追索。

　　無追索權(quán)項(xiàng)目融資在操作規(guī)則上具有以下特點(diǎn)：

　　1、項(xiàng)目貸款人對(duì)項(xiàng)目發(fā)起人的其他項(xiàng)目資產(chǎn)沒有任何要求權(quán)，只能依靠該項(xiàng)目的現(xiàn)金流量償還。

　　2、項(xiàng)目發(fā)起人利用該項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的能力是項(xiàng)目融資的信用基礎(chǔ)。

　　3、當(dāng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分配不被項(xiàng)目貸款人所接受時(shí)，由第三方當(dāng)事人提供信用擔(dān)保將是十分必要的。

　　4、該項(xiàng)目融資一般建立在可預(yù)見的政治與法律環(huán)境和穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境基礎(chǔ)之上。

　　二、有限追索權(quán)項(xiàng)目的融資

　　有限追索權(quán)(Limited-recourse)項(xiàng)目的融資

　　除了以貸款項(xiàng)目的經(jīng)營收益作為還款來源和取得物權(quán)擔(dān)保外，貸款銀行還要求有項(xiàng)目實(shí)體以外的第三方提供擔(dān)保。貸款行有權(quán)向第三方擔(dān)保人追索。但擔(dān)保人承擔(dān)債務(wù)的責(zé)任，以他們各自提供的擔(dān)保金額為限，所以稱為有限追索權(quán)的項(xiàng)目融資。

　　項(xiàng)目融資的有限追索性表現(xiàn)在三個(gè)方面：

　　1、時(shí)間的有限性

　　即一般在項(xiàng)目的建設(shè)開發(fā)階段，貸款人有權(quán)對(duì)項(xiàng)目發(fā)起人進(jìn)行完全追索，而通過“商業(yè)完工”標(biāo)準(zhǔn)測(cè)試后，項(xiàng)目進(jìn)入正常運(yùn)營階段時(shí)，貸款可能就變成無追索性的了。

　　2、金額的有限性

　　如果項(xiàng)目在經(jīng)營階段不能產(chǎn)生足額的現(xiàn)金流量，其差額部分可以向項(xiàng)目發(fā)起人進(jìn)行追索。

　　3、對(duì)象的有限性

　　貸款人一般只能追索到項(xiàng)目實(shí)體。

　　項(xiàng)目融資的主要特點(diǎn)

　　項(xiàng)目融資和傳統(tǒng)融資方式相比，具有以下特點(diǎn)：

　　1.融資主體的排他性。

　　項(xiàng)目融資主要依賴項(xiàng)目自身未來現(xiàn)金流量及形成的資產(chǎn)，而不是依賴項(xiàng)目的投資者或發(fā)起人的資信及項(xiàng)目自身以外的資產(chǎn)來安排融資。融資主體的排他性決定了債權(quán)人關(guān)注的是項(xiàng)目未來現(xiàn)金流量中可用于還款的有多少，其融資額度、成本結(jié)構(gòu)等都與項(xiàng)目未來現(xiàn)金流量和資產(chǎn)價(jià)值密切相關(guān)。

　　2. 追索權(quán)的有限性。

　　傳統(tǒng)融資方式，如貸款，債權(quán)人在關(guān)注項(xiàng)目投資前景的同時(shí)，更關(guān)注項(xiàng)目借款人的資信及現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)，追索權(quán)具有完全性;而項(xiàng)目融資方式如前所述，是就項(xiàng)目論項(xiàng)目，債權(quán)人除和簽約方另有特別約定外，不能追索項(xiàng)目自身以外的任何形式的資產(chǎn)，也就是說項(xiàng)目融資完全依賴項(xiàng)目未來的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度。