問題一：中小企業融資難的原因？ 中小企業融資難的深層次因素分析
(一)中小企業融資難的內因
1、缺乏現代經營管理理念，經營風險高。隨著企業的發展。創業初期使用的傳統經營管理方式已經跟不上企業的發展步伐。部分中小企業仍存在著法人治理結構不完善、經營管理能力不強、產品技術含量低、企業抗風險能力弱等問題，缺乏可持續發展能力，而且中小企業負債水平整體偏高，從而使金融機構信貸風險過高。一般而言，中小企業沒有中長期目標，經營行為短期化(一般只有3年－4年)，有較高的倒閉或者破產的可能。根據工信部2009年12月發布的報告顯示，按照10分為滿分打分，中國中小企業的平均健康指數為6，57分，處于亞健康狀態，而其內部管理水平也處在中下游水平。我國浙江省的調查結果表明，二十世紀九十年代，70％左右的小企業在開業后的1－3年便倒閉破產。中小企業生命周期的短暫和經營的不確定性，一定程度抑制了金融機構的放貸意愿。
2、中小企業的規模和信用水平低下，制約其融資能力。一般而言，企業融資要具備“5C”，即品德、能力、資本、擔保和經營環境，而目前我國的中小企業多采用業主制和合伙制，規模偏小。同時，許多中小企業內部管理制度特別是財務管理制度不健全。許多中小企業沒有建立完善的財務制度，有的甚至沒有建立會計賬目，資金管理較為混亂，大大降低了自身的信用度，嚴重削弱了其融資能力。2009年中國人民銀行對部分中小企業集中地區的調查表明，50％以上的中小企業財務管理制度不健全，60％以上的中小企業的信用等級在3B或3B以下。另外，由于社會征信系統建設和信用信息網絡系統建設的滯后，信用信息傳輸渠道不通暢，導致銀企雙方信息不對稱，極大降低了中小企業的信貸滿足率。
3、缺少可供擔保抵押的財產，融資成本高。由于銀行對中小企業固定資產抵押的偏好，一般不愿接受中小企業的流動資產抵押。而中小企業的資產結構中固定資產比例小，特別是高科技企業，無形資產占有比較高的比例，缺乏可以作為抵押的不動產，風險大，難以滿足金融機構的放貸要求。中小企業在尋求擔保機構擔保時，由于多數擔保貸款的期限在半年以內，最長不超過一年；信用擔保機構基本上只對短期的流動資金貸款而不對設備投資等長期性的貸款提供擔保，增加了中小企業的融資難度。另外，由于擔保公司在自負盈虧的經營情況下往往提高擔保條件，無形中限制了中小企業資金的融通，或者通過繁雜的擔保手續，高昂的擔保費用，增加了企業的融資成本，影響了融資效率。
(二)中小企業融資難的外因
1、金融機構體系的缺陷。在我國的融資格局中，銀行貸款在企業融資來源中占有絕對比重，并且由于近年來信貸余額快速增長，而直接融資發展相對緩慢，貸款和直接融資余額的差距越來越大。截至2009年10月份，我國銀行貸款、直接融資(包含企業債、股票首發、增發和配股)的比重分別為73％和27％。而我國四大國有和國家控股的商業銀行在存款、貸款市場上處于主導地位，在銀行貸款的市場份額中，四大國有商業銀行仍然占有70％以上。四大國有銀行的高度壟斷減少了中小金融機構能夠獲得的金融資源，限制了它們為中小企業服務的能力，而大銀行追求貸款規模效益和風險平衡又不愿為中小企業提供貸款。據統計，目前階段我國占企業總量0.5％的大型企業擁有50％以上的貸款份額，而占88.1％的小型企業的貸款份額不足20％。
2、資本市場的缺陷。從直接融資渠道上來看。主要有債券融資和股票融資兩種方式。由于我國資本市場發展較晚、發育不完善且遲緩，企業通過股票市場和債券市場直接融資所占比重較小。從發行債券融資的情況看，國家對企業發行債......>>

問題二：中國企業為什么融資難？ 企業要發展，就要向社會募集資本，也就是我們平時講的融資。但是在當前，中國的企業卻存在著融資難的問題，這個問題進而影響了中國企業的發展和整個中國經濟的發展。中國企業的融資難題，主要就是中小企業和民營企業的融資難題。??　　企業的融資是通過金融活動實現的。??　　金融是現代經濟的核心。 *** 同志在1991年視察上海時就曾經說過：“金融很重要，是現代經濟的核心。金融搞好了，一著棋活，全盤皆活。”??　　金融是現代經濟的核心，是因為金融對經濟增長起著舉足輕重的作用。著名經濟學家熊彼得認為，具有良好功能的金融中介通過辨別并提供資金給那些最有可能成功實施創新產品和生產過程的企業家從而加速了技術創新。??　　中國企業的融資難題，意味著我們的金融體系還遠遠沒達到熊彼得所說的程度。??　　?????? 二、企業融資難的體現??　　1、貸款難??　　從銀行體系來講，我們現在主要是四大國有銀行和股份制銀行占據主導地位，而這些大銀行因為成本和信息不對稱問題，往往不愿意對中小企業貸款。事實上，從成本角度來看，對這些大銀行而言，十億的貸款和100萬的貸款，成本是一樣的。因此，他們更愿意給大企業貸款。??　　從信息不對稱來看，中小企業貸款不僅要注重調查企業財務報表等“硬信息”，更要注重掌握企業負責人的從業經驗、道德品德以及企業的用工、用電、納稅等“軟信息”，而大銀行的貸款審批人很難獲得這些中小企業的“軟信息”。??　　而那些城商行、農商行，本應該成為大銀行的補充，扎根于當地，利用自身的成本優勢和信息優勢，更好地為當地的中小企業提供貸款，切實解決中小企業的貸款難問題。但是我們的城商行、農商行卻天天想著怎么往外擴張、往大城市擴張，放棄自己的優勢市場與大銀行開展全面競爭。一方面，對自身發展不利，另一方面，也并沒有為解決中小企業貸款難問題起到應有的積極作用。??　　2、上市更難??　　上市融資是企業股權融資的一種重要方式，股票市場在經濟金融中的地位也越來越突出。但是，在中國上市是一件非常難的事。中國的股票發行上市實行核準制，證監會及其發行審核委員會決定企業能否上市。??　　近幾年，每年企業上市的數量平均只有350家左右，這顯然遠遠不能滿足企業上市融資的需求，也與中國經濟的發展程度不相匹配。??　　中央和國務院很早就提出、并且多次重申要建設多層次的資本市場，為各個發展階段、各種類型的企業，特別是中小企業提供資本市場融資渠道，但我們在這方面的努力顯然遠遠不夠。??　　從表面上看，我們有主板、中小板、創業板，最近又在策劃推出新三板，似乎多層次資本市場已經建立起來，但其實是徒有其表。事實上，我國的中小板、創業板并沒有為中小企業和創業企業的融資提供有效渠道，因為法律規定的上市條件很低，但實際審批中的上市條件卻很高。??　　另外，由于創業板的市盈率高于中小板、中小板的市盈率又高于主板，很多企業紛紛首選創業板和中小板上市，導致真正的中小企業和創業企業被擠掉、難以上市，這進一步加劇了矛盾沖突。??　　3、發債難上加難??　　中國的債券市場是“三國分裂”，證監會、發改委和人民銀行（通過“銀行間市場交易商協會”）各管一塊。??　　證監會監管的債券一般叫做公司債券，只能由上市公司才能發行，因此，企業沒上市肯定發行不了，上市了，還得滿足其他條件才能發行。顯然，發行公司債券，比上市難度更大。??　　發改委監管的債券叫做企業債券，從現實來看，企業債券的發行主體，基本上都是國有企業。以2010年為例，企業債券發行主體共計157家，其中152家發債主體均為國有企業。??　　人民銀行......>>

問題三：創業企業為什么融資困難 銀行需要控制風險，創業企業風險太大，不適合到銀行融資，銀行也不喜歡高風險的創業企業；
創業企業沒有穩定的現金流及利潤，這是銀行一個重要的考核指標，創業企業很難達到；
創業企業沒有多少固定資產，沒有抵押物現在銀行也很難給創業企業融資。
辦理成本高、不穩定也是一個原因
當然還有其他很多因素導致銀行很難給創業企業融資。一般創業企業的融資方式是風投或者是天使基金。

問題四：造成我國中小型企業融資難的原因是什么 中小企業 融資現狀 問題 對策
改革開放以來，我國的中小企業發展很快，在整個國民經濟中發揮著越來越重要的作用，為我國的經濟增長做出了極大的貢獻。現在，我國中小企業占全部企業數的99%，工業總產值和利稅分別占60%和40%，每年出口創匯占60%，提供了75%的城鎮就業機會。但近些年來由于企業競爭的激烈，使許多企業面臨較大的困難，影響和制約中小企業進一步發展的因素很多，其中主要的就是中小企業融資難的問題，我們必須解決這些問題，多給中小企業融資創造條件，促使它們在未來發揮更重要的作用。
在世界一些發達國家和地區,中小企業在其國民經濟中的比重都相當高,如美國、英國、日本的國民經濟中中小企業的比重都超過90%。它們在發展中都或多或少的也遇到了融資方面的困難。但是,其 *** 為其提供了各種各樣的支持,幫助其消除這些障礙，使中小企業融資問題得到解決。我們也完全有理由相信，通過具體的研究、分析，在政策上進行調整和中小企業自身的完善，同樣會使中小企業的融資問題得到很好解決的，從而推動國民經濟的快速、穩定的發展。
一、中小企業融資現狀和問題
1.中小企業直接融資狀況。目前,中小企業直接融資的狀況并不十分理想。我國在主板市場上市的企業有1000多家,而且大都是國有企業,僅有那些產品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產業和基礎產業類的少數中小企業可以爭取到直接上市籌資、或者通過資產置換借“殼”買“殼”上市的機會。盡管我國有關部門即將出臺企業債券管理新條例,企業債券的發行主體將有所放寬,原先對項目的限制將有所松動,但對中小企業來說,在一定時期內還將不在眾券商備選企業之列。職工集資是中小企業的主要融資手段。由于企業在開辦初期很難得到金融機構的支持，所以大多數中小企業采用職工集資的方式籌集資金。入股是改制企業和股份制企業的重要融資方式，大多數已經占總資產的10%。
2.信用歧視。中央為了搞活企業，提出了“抓大放小”的方針政策，要求銀行部門要重點支持大企業，確保大企業的信貸，對中小企業就不重視，在確保大企業的基礎上才予以考慮，造成了對中小企業的信用歧視，導致銀行在對大企業和中小企業融資問題上的不平等。缺乏對中小企業信貸需求的重視。據統計，1998年工、農、中、建四家銀行新增貸款20.85億元，其中非國有經濟貸款僅新增1億多元，中長期貸款幾乎為零。隨著各國有商業銀行提出業務向中心城市發展戰略的實施，部分機構存在“重大輕小”的傾向，個別銀行有諸如一定數額以下或注冊資本金100萬以下企業不貸的規定，恰恰斷掉了貸款需求以“急、頻、少、繁”為主要特點的中小企業融資主渠道。
3.缺乏為中小企業貸款提供擔保的信用體系。就中小企業自身來講，一方面，固定資產較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些中小企業在改制過程中屢有逃費、懸空銀行債務現象發生，損害了自身的信用度。同時，企業也深感辦理抵押環節多、收費多，如在土地房產抵押評估和登記手續中，評估包括申請、實地勘測、限價估算等，登記包括土地權屬調查、地籍測繪、土地他向權利登記等，極為繁瑣。
4.對非國有企業融資的歧視。長期以來，在 *** 和銀行方面，都存在這樣的觀念，認為大型企業都是國有的，貸款給他們是國家對國家的企業，不會造成國有資產的流失。而中小企業大多數是非國有的企業，效益不穩定，貸款回收不好，信譽差，容易導致國有資產流失，所以銀行一般對中小企業貸款十分慎重，條件較為苛刻。盡管現在比以前有所改善，但仍然存在這種現象。
5.一些區域性的中小金融機構發展不規范,對中小企業的支持力度不夠。我國經濟中涌現出一批區域性......>>

問題五：企業融資模式和企業融資困難的區別 融資主要指從企業外部籌集資金的方式，包括直接融資和間接融資，其中：直接融資主要是指直接向資金持有人，如股東、投資人等籌集資金的方式，比如在股票市場發行股票，以獲取資金用于企業的發展、經營等；間接融資主要是指通過金融機構，如銀行、財務公司、信托公司等，以借入長短期借款、發行債券等方式獲得資金的方式。
籌資活動除包括從企業外部籌集資金，即融資之外，還應包括通過對企業內部資金的合理安排，如稅后利潤、折舊、投資收益等，以籌集企業為發展某一項目的資金，而所做的財務安排。
從這個角度來講，籌資的概念要大于融資的概念。
當然，籌資和狹義上的融資在實際中往往被混用，也就是表示一樣的意思。

問題六：關于：中小企業融資困難問題與對策 從某種意義上說，中小企業的活躍程度標志著一個國家或地區市場經濟的活力。然而我國中小企業的發展卻面臨著重重障礙，特別是在資金籌集方面存在嚴重困難，許多地區真正能獲得長期貸款的中小企業數量非常有限。當然，相對于大企業，中小企業融資難是一種普遍現象，只有解決一些人為的、不合理的限制中小企業融資障礙，才能有利于其提高自身的競爭力以及企業的長遠發展。

通過一段時間的社會社會實踐我發現中小企業融資存在以下問題

（一）企業自身方面的原因
1、經營管理水平低。盡管近年來我國中小企業發展很快，但仍然給人以“差、散、亂”的印象。一方面中小企業內部管理制度不健全、產品生產工藝落后、質量水平低，形成了因資金缺乏導致經營績效差，因經營績效差導致融資信用差，因融資信用差導致資金缺乏的惡性循環。許多中小企業負債率較高，極度缺乏經營流動資金和發展投資基金，導致其不能正常地進行經營和投資改造，無法通過提高盈利改變企業的資信以獲得外部各種信用融資。另一方面中小企業點多面廣，涉及行業多，多頭開戶現象較普遍，金融部門難以掌握其真實情況。并且隨著企業規模的擴大，中小企業的生產、營銷、財務、人事等方面的管理水平跟不上企業發展的步伐，致使企業不能適應市場競爭，難以步入良性發展的軌道。
2、中小企業主管人員缺乏現代融資意識。主要體現在：（1）大多數中小企業缺乏負債經營的現代意識和相應的管理手段，企業債務與企業經營盈利之間的關系認識有限，不能以發展的角度看待企業債務融資的作用。（2）絕大多數企業主管的經營觀念未轉變，沒有從利潤和現金流的角度把現代企業看成是一個資本價值增值和現金流最大化的過程，因而不能全面看待資金在生產中的地位，從而忽略了資本與負債、資本與管理能力、資本與經營風險等因素之間的相互關系。（3）很多企業主管對現代融資工具缺乏認識，簡單地認為融資就是向銀行貸款，僅拘泥于銀行貸款單一的融資方式，導致的結果就是當傳統融資途徑被切斷時，大部分中小企業便陷入絕境，不僅缺乏利用其他融資方式的思維觀念，而且缺乏融資的操作能力，更談不上進行現代融資的創新。
3、財務信息失真，銀行不敢放貸。許多中小企業管理欠規范，沒有健全的管理制度和財務控制制度，財務信息失真，可信度低。有的企業從所謂的“自身需要”出發，提供虛假的甚至偽造的財務信息，使會計報表失去其可靠性和真實性。而銀行發放貸款的主要依據是企業的資產負債表和財務收支狀況，一個資產負債狀況和財務收支狀況良好的企業很容易得到銀行的信貸支持；反之亦然。虛假的會計報表使銀行的信貸資產難以得到保障，易形成不良資產，出于資金安全和自身利益的考慮，銀行不會輕易地發放貸款。
（二）金融機構方面原因
1、金融機構信貸投放缺乏積極性。首先，我國商業金融機構以追求利潤最大化為經營目標。而我國中小企業資金實力薄弱、規模小、能作為貸款抵押的資產少，同時受自身條件的限制無法找到規模較大的企業為其擔保。其次，部分中小企業生產技術落后、產品技術含量低、高負債經營、效益差，銀行從自身利益出發，不愿也不敢支持。
2、向中小企業貸款風險大。這主要是中小企業的信息不對稱問題造成的。在貸款行為中，借款人作為企業的經營者和資金的使用者，對企業的財務信息掌握較全面，而銀行作為貸款人，只能通過財務會計報表了解企業的部分相關狀況。企業借款人為了獲得貸款，往往會在一定程度上夸大自己的優點，縮小甚至掩蓋自己的缺點，其披露信息的全面性和真實性相對較差。在其會計制度不健全的情況下，國家對其進行的會計監督有限，銀行等金融機構也不可能要求中小企業普遍......>>

問題七：小企業融資困難有哪些主要原因 分類
1.從研究的范圍來看：宏觀經濟學、中觀經濟學、微觀經濟學。
2.從歷史發展來看：家庭經濟學、政治經濟學。
3.從 *** 參與經濟發展的方式看：市場經濟、計劃經濟。
4.從經濟的主體來看： *** 經濟（又稱公共經濟或公共部門經濟）、非 *** 經濟（包括企業經濟等）。
5.從經濟的研究對象來看：金融經濟學、產業經濟學等等。

問題八：企業融資難的原因是什么？ 1、理論 ：企業不夠成熟。成熟的企業，從銀行貸款就很容易，更不用說風頭了。所以只能走其他渠道 。
2、現實：其他渠道 比如民間借貸 風險大 。自己風險大，別人風險也大。
創業的期望值太小。期望=收益*收益的概率-失敗*失敗的概率

問題九：我國中小企業融資困難的制度原因有哪些 一、背景簡介
隨著我國國有企業改革的不斷深入與非國有經濟部門的蓬勃發展，中小企業在經濟運行中所發揮的巨大作用日益顯現。在經濟轉型背景下，由于金融體制、機制和政策、社會信用體系等諸多方面因素的制約，中小企業的發展客觀上存在許多其自身難以克服的經濟、制度以及法律等方面的矛盾和問題。在這些難題中，中小企業融資難問題作為一個普遍性的難題，更是首當其沖。融資困難已經成為制約我國中小企業發展的主要“瓶頸”。如果這個問題無法得到解決，將嚴重制約中小企業乃至國民經濟的發展。
二、中小企業發展階段
中小企業是指經營規模中等以及中等以下的企業，是相對于大企業而言的。目前，世界上一些國家和地區對中小企業的界定尚沒有一個統一的標準。企業融資是以企業為資金融入者（即企業是資金融入主體）的融資活動，它是指企業從自身生產經營現狀及資金運用情況出發，根據企業未來經營與發展策略的要求，通過一定的渠道和方式，利用內部積累或向企業的投資者及債權人籌集生產經營所需資金的一種經濟活動。
任何一個企業從提出構想到企業創立、發展、成熟，存在一個成長的生命周期，一般分為種子期、創建期、生存期、擴張期、成熟期。不同發展階段的企業對融資的要求不同，不同階段所需的資金有不同的特點。
（一）種子期的融資特點。在這個時期，創業者需要投入相當數量的資金進行研究開發，或者對自己的創意進行測試或驗證。因此，種子期所需的資金并不多，投資主要用于新技術或新產品的開發、測試。
（二）創建期的融資特點。創建期的企業需要著手籌建公司，把研制的產品投入試生產，因此需要一定數量的“門檻資金”。只靠創業者的資金往往是不能支持這些活動的，并且由于沒有過去的經營記錄和信用記錄，從銀行申請貸款的可能性也甚小。因此，這一階段的融資重點是創業者需要向新的投資者或機構進行權益融資。
（三）生存期的融資特點。生存期的企業需要大力開拓市場，推銷產品，因此需要大量資金。由于股權結構在公司成立時已確定，再想利用權益融資一般不易操作，因此，此階段的融資重點是充分利用負債融資。
（四）擴展期的融資特點。進入擴展期后，企業的生存問題已基本解決，企業擁有較為穩定的顧客和供應商以及比較好的信用記錄，取得銀行貸款或利用信用融資相對比較容易。但企業發展非常迅速，原有資產規模已不能滿足需要。為此，企業必須增資擴股，注入大量新的資本金。
（五）成熟期的融資特點。在成熟期，企業已有自己比較穩定的現金流，對外部資金需求不像前面的階段那么迫切。成熟期的工作重點是完成企業上市的工作。
三、中小企業融資難原因分析
（一）內部積累少。主要指中小企業缺乏內部積累能力，內源融資不足。隨著我國中小企業的不斷成長、改革的推進及其內部分配體制的調整，企業可支配的財力逐漸增大，但真正用于生產發展的卻很少。企業在利潤分配中普遍存在著“重消費、輕積累”的短期化傾向，缺乏長期經營思想，自身積累意識淡薄，很少從企業發展角度自留資金來補充經營資金之不足。
（二）內部制度不規范。在種子期、創建期、生存期，大多數中小企業的內部制度還不完善。初建時還沒有管理經驗，在外界產生的影響不足以很容易地得到資金。種子期企業就需要投入資金購買材料，在企業管理制度方面，需要一套合理的財務制度。在融資方面，企業缺乏正式的企業規劃和融資規劃，缺乏對企業自身的了解，過分追求短期目標，很少考慮企業的長期發展戰略。即便銀行或其他金融機構對企業的項目感興趣，當問及企業產品、市場、未來計劃等問題時，難以提供出一份真實描述企業的文件，不能給投資者提供一份好的資金使......>>

問題十：企業融資成本高原因有哪些 首先，從小微企業方面看，其所存在的先天性不足是造成其融資難和融資貴的內在原因。眾所周知，小微企業規模小、競爭力弱、抗風險能力差、管理欠規范，所有這些都使得對小微企業的融資具有高風險，這種高風險性一方面造成資金融出方不愿意對小微企業融資，另一方面，即使資金供應方愿意對其提供資金融通，也必然要求小微企業支付比較高的“風險溢價”，這就不可避免地導致小微企業的融資難和融資貴。
其次是小企業相對于其他的大企業而言相關的融資費用也要高一些。比如貸款需要擔保，而有些擔保公司一般的擔保費要到2%至2.5%，這是一個很大的數字。還有比如咨詢費等，所以相關費用高。
第三是銀行籌資成本比較高，并且政策對小微企業融資的支持力度不夠，比如在財稅政策上，缺乏針對小微企業融資方面的優惠和支持政策，導致銀行不愿意自擔風險擴大小微企業融資，所以小微企業融資成本高。
那么，出現以上這些問題該如何解決呢?由于造成小微企業融資難和融資貴的原因是多方面的，因此，只有多方共進、多措并舉才能進一步降低小微企業的融資成本，有效緩解小微企業融資難和融資貴的問題。
第一就是中小企業自身要不斷完善，小微企業應當在治理結構、經營管理、財務制度、信用意識等方面不斷實現自我改造、自我完善、自我提高，最大限度地滿足銀行的貸款條件，才能有效降低銀行貸款的信用風險。
第二銀行也要加大對中小企業的支持力度，采取切實措施減少企業的融資費用和融資成本。銀行要改變過去對待小微企業的態度，重視對小微企業的融資服務，把支持小微企業的發展當做是社會責任，為小微企業融資提供量身定做的服務和產品。
第三是國家應該加大對小微企業融資的扶植力度，盡可能的降低小企業的融資難度和成本，拓寬小微企業的融資渠道，推進小微企業健康穩步發展。

從某種意義上說，中小企業的活躍程度標志著一個國家或地區市場經濟的活力。然而我國中小企業的發展卻面臨著重重障礙，特別是在資金籌集方面存在嚴重困難，許多地區真正能獲得長期貸款的中小企業數量非常有限。當然，相對于大企業，中小企業融資難是一種普遍現象，只有解決一些人為的、不合理的限制中小企業融資障礙，才能有利于其提高自身的競爭力以及企業的長遠發展。
　　
　　通過一段時間的社會社會實踐我發現中小企業融資存在以下問題
　　
　　（一）企業自身方面的原因
　　1、經營管理水平低。盡管近年來我國中小企業發展很快，但仍然給人以“差、散、亂”的印象。一方面中小企業內部管理制度不健全、產品生產工藝落后、質量水平低，形成了因資金缺乏導致經營績效差，因經營績效差導致融資信用差，因融資信用差導致資金缺乏的惡性循環。許多中小企業負債率較高，極度缺乏經營流動資金和發展投資基金，導致其不能正常地進行經營和投資改造，無法通過提高盈利改變企業的資信以獲得外部各種信用融資。另一方面中小企業點多面廣，涉及行業多，多頭開戶現象較普遍，金融部門難以掌握其真實情況。并且隨著企業規模的擴大，中小企業的生產、營銷、財務、人事等方面的管理水平跟不上企業發展的步伐，致使企業不能適應市場競爭，難以步入良性發展的軌道。
　　2、中小企業主管人員缺乏現代融資意識。主要體現在：（1）大多數中小企業缺乏負債經營的現代意識和相應的管理手段，企業債務與企業經營盈利之間的關系認識有限，不能以發展的角度看待企業債務融資的作用。（2）絕大多數企業主管的經營觀念未轉變，沒有從利潤和現金流的角度把現代企業看成是一個資本價值增值和現金流最大化的過程，因而不能全面看待資金在生產中的地位，從而忽略了資本與負債、資本與管理能力、資本與經營風險等因素之間的相互關系。（3）很多企業主管對現代融資工具缺乏認識，簡單地認為融資就是向銀行貸款，僅拘泥于銀行貸款單一的融資方式，導致的結果就是當傳統融資途徑被切斷時，大部分中小企業便陷入絕境，不僅缺乏利用其他融資方式的思維觀念，而且缺乏融資的操作能力，更談不上進行現代融資的創新。
　　3、財務信息失真，銀行不敢放貸。許多中小企業管理欠規范，沒有健全的管理制度和財務控制制度，財務信息失真，可信度低。有的企業從所謂的“自身需要”出發，提供虛假的甚至偽造的財務信息，使會計報表失去其可靠性和真實性。而銀行發放貸款的主要依據是企業的資產負債表和財務收支狀況，一個資產負債狀況和財務收支狀況良好的企業很容易得到銀行的信貸支持；反之亦然。虛假的會計報表使銀行的信貸資產難以得到保障，易形成不良資產，出于資金安全和自身利益的考慮，銀行不會輕易地發放貸款。
　　（二）金融機構方面原因
　　1、金融機構信貸投放缺乏積極性。首先，我國商業金融機構以追求利潤最大化為經營目標。而我國中小企業資金實力薄弱、規模小、能作為貸款抵押的資產少，同時受自身條件的限制無法找到規模較大的企業為其擔保。其次，部分中小企業生產技術落后、產品技術含量低、高負債經營、效益差，銀行從自身利益出發，不愿也不敢支持。
　　2、向中小企業貸款風險大。這主要是中小企業的信息不對稱問題造成的。在貸款行為中，借款人作為企業的經營者和資金的使用者，對企業的財務信息掌握較全面，而銀行作為貸款人，只能通過財務會計報表了解企業的部分相關狀況。企業借款人為了獲得貸款，往往會在一定程度上夸大自己的優點，縮小甚至掩蓋自己的缺點，其披露信息的全面性和真實性相對較差。在其會計制度不健全的情況下，國家對其進行的會計監督有限，銀行等金融機構也不可能要求中小企業普遍接受信息中介機構的審核驗證。而以自主經營、追求利潤最大化為經營目標的金融機構放貸時必然要求建立在風險最小的基礎上，為保障資金的安全性，金融機構難免不愿意向中小企業發放貸款。
　　3、向中小企業貸款管理難度大、成本高、收益低。首先，對中小企業而言，一筆貸款業務的貸款額度大小與貸款的管理費用的高低是不成比例的。無論貸款金額的大小，金融機構都要按幾乎相同的程序進行操作，從貸前調查到貸款收回整個過程的管理費用相差無幾，所以對小額貸款的單位管理成本必然會高。而中小企業的貸款一般金額較小，它的管理成本也就高于對大企業的貸款，從而影響了銀行向中小企業貸款的積極性。此外，中小企業的信息披露制度不健全，提供的信息可信度低，金融機構還必須采用其他方法去獲取較全面的真實信息，這也會進一步增加貸款的管理成本。據調查測算，對中小企業貸款的管理成本遠遠高于大中型企業。因此金融機構在發放貸款時不會將中小企業作為首選對象，只有在國家強制或受到某些條件的限制而不能向大企業、大項目貸款時，才會選擇中小企業，這無疑也是形成其貸款難的重要原因之一。
　　（三）其他方面原因
　　1、社會信用環境差。即社會信譽等級低，這也是中小企業融資難的一個不可忽視的因素。主要包括：（1）中小企業還債意識差，許多中小企業獲取貸款后，不去積極還貸，而是惡意逃債、賴債、千方百計地拖債，不把還債當作必須履行的義務。（2）法律對債權人債權的保護能力差，法院對判決結果執行不力。債權人在通過法律程序保護自己的權益時，常遇“打贏官司，看不到錢”，還得支付律師費的尷尬。（3）地方保護主義的干擾較多。如在企業轉制期間，有的地方政府默許甚至縱容企業逃廢銀行的債權。這種社會信用環境，破壞了經濟合同雙方當事人的平等地位，使履行了經濟合同義務的債權人反而處于被動的地位。如此信譽環境下，各金融機構在發放貸款時必然更加謹慎，這自然會增加中小企業融資的難度。 2、缺乏有效的信用擔保體系。向中小企業貸款和提供擔保的風險都高，這是一個帶有普遍性的問題，系統性風險，這就需要國家通過一種機制把對中小企業的融資風險降到金融機構可接受的程度。對此，世界各國的普遍做法是政府建立專門的中小企業信用擔保體系。近年來我國一些地方政府也建立了一批信用擔保機構，但是實際效果并不理想：（1）擔保機構擔保能力低，因為目前我國擔保基金的來源主要是地方財政，而財政投資能力有限，遠遠滿足不了社會的需要。（2）擔保機構為控制風險，都要求申請貸款擔保的客戶提供反擔保，且條件苛刻，并不低于銀行擔保抵押貸款條件，使得信用擔保機構失去本來的意義。中小企業尋求擔保難，也就必然造成融資難。
　　3、“政策性風險”的存在。近幾年來國家對企業發展采取了“抓大放小”的政策，一些地方政府片面地把“放小”理解為放棄中小企業。一些政策和措施在制定時沒有考慮到中小企業的特點，使得銀行對中小企業改革認識不清，導致需求與供給嚴重背離，信貸支持中小企業發展的資金無法達到實際的需要量，力度嚴重不夠。
我認為應該制定的策略包括以下幾個方面二、中小企業融資困難的應對策略
　　
　　針對中小企業發展面臨的融資中介缺乏、融資工具單一、融資渠道不暢等問題，解決也宜從企業、金融機構和政府三方面入手，既需要中小企業完善企業治理結構，加強與銀行的聯系，也需要國家盡快制定向中小企業貸款的政策，并借鑒國外經驗為中小企業開辟較多的融資渠道。
　　
　　（一）增強企業自身資金積累，提高企業自有資金率
　　增強企業自身資金積累，提高企業自有資金率和經營管理水平，以改變企業信貸資信能力，從而改變自身的融資環境。
　　1、企業應根據市場的變化，對產品進行改良和革新，并不斷加強對新市場的開發，增加銷售收入。
　　2、應引進先進技術及生產設備，進行技術改造，改善企業生產管理。
　　3、企業應加強應收賬款的管理，盡快回籠資金增加流動資金。
　　總之，企業應從多角度出發，擴大收益，增強內部資金積累，使企業走上自有資金良性擴張的道路。只有企業自身環境改善了，生產經營水平提高了，銀行等金融機構才愿意向其貸款。
　　（二）改善并發展商業信用融資
　　商業信用是中小型企業融資的一種傳統的方式。它屬于短期負債融資，十分方便但不正規，一般是以良好的商業信譽為基礎，并經常運用于業務聯系緊密、關系十分固定的合作企業之間。在現有狀況下，改善并發展商業信用融資體系的辦法有：
　　1、充分發展企業之間縱向經營紐帶關系，與生產經營的上、下游企業結成松散的經營聯盟，并通過這種縱向關系發展商業信用。
　　2、與外貿中介機構結成緊密關系，如以資本為紐帶的工商貿企業集團或固定的伙伴關系，充分利用商業票據。
　　（三）建立互利合作的銀企關系
　　就目前而言，中小企業的資金來源更多的依賴于銀行等金融機構。因此，城市商業銀行等小金融機構應以服務中小企業為市場定位，全力支持中小企業的發展。當然，中小企業數量眾多、情況復雜、風險大，這就要求信貸工作人員要不斷提高業務水平，在注重“效益性、安全性、流動性”經營原則的基礎上，構建符合中小企業特點的合理、靈活而高效的服務體系。同時城市商業銀行對中小企業的支持不能簡單停留在純粹的資金關系上，還可以憑借其在信息、人才和管理等方面的優勢，為中小企業提供市場信息、財務管理咨詢等中間業務，幫助其解決問題，增強市場競爭力，真正建立互利合作的銀企關系。
　　（四）進一步健全中小企業信用擔保體系
　　建立和健全中小企業信用擔保體系，提升中小企業的信用度，可在一定程度上保障中小企業發展有穩定、可靠、持久的資金投入，很好地解決其發展中的資金困難問題。當然，作為信用擔保是國際上公認的高風險行業，因此應采取嚴格的措施，識別、防范、控制和分散金融風險。一是提高市場準入條件，對擔保機構、擔保從業人員、注冊資本金等做出嚴格規定。二是建立全社會性的企業信用系統，使得誠信企業能夠獲得社會的認可，在資金取得時享有優先權和優惠。

長期以來，建筑施工企業的資產負債率一直處于過高的水平，據有關資料統計，全國施工企業的資產負債率平均高達83.5%，有的甚至超過90%。高負債率給施工企業的經營發展帶來了諸多負面影響和財務風險。本文從行業宏觀和企業微觀層面分析了施工企業過高負債率的原因，并結合行業性質分析了施工企業負債的特點、主要風險，最后從加強財務管理等方面提出應對過高負債率的措施。一、施工企業高負債運營成因（一）行業宏觀方面分析 具體如下：（1）建筑施工行業盈利能力低下，股東后續資本性投入匱乏，導致企業資本結構失衡。據2007年施工行業發展報告報道，國內建筑施工行業產值利潤率長期徘徊在2%￣3%，屬于國民經濟中的微利行業。倘若施工企業僅僅靠自我發展積累來優化財務結構，則速度十分緩慢；另一方面，建筑行業仍然屬于國退民進的競爭性范疇，目前建筑施工企業中民營企業數量已經占到總數的74.5%，而國有企業從競爭性領域退出的使命尚待時日，按照現代企業制度改造自身的任務也遠未完成。國有施工企業產權單一、原始注冊資本偏低、后續資本性投入嚴重不足等現象普遍存在。（2）建筑市場秩序混亂，政府相關部門行業監管乏力，企業間惡性競爭大量存在。（3）稅費過重，增加了企業的負債。施工企業屬于典型的微利企業，相對于其他各行業企業來說，稅負顯的過重。（二）從企業微觀管理角度分析 具體如下：（1）工程項目結算遲緩導致資產負債率居高不下。行業會計處理的特點和工程項目結算遲緩的現實引發企業資產負債同時虛增，導致資產負債率提高。按照新會計準則體系中《建造合同準則》以及《施工企業會計核算辦法》的規定， 對于未完成結算的項目所發生的成本反映在存貨項目下的未結算工程項目而非應收賬款項目，對于收到業主或發包單位的備料款或進度款反映在預收賬款項目。實際上由于業主或發包單位始終處于強勢地位，即便簽定了合同，工程項目的分段或終審結算常常被有意或無意拖延，這就會引起施工企業期末資產負債表中存貨、預收項目偏高，應收賬款項目偏低。相應地，由于施工企業與業主或發包單位的結算不能及時定案，施工企業與所屬分包單位的項目結算也不能確定，企業與分包單位之間的往來只能通過預付、應付來反映，這兩類項目同樣長期不能結轉，從而加劇了企業資產負債的同時虛增。隨著企業經營規模的擴大，由于資產負債同時虛增引起的負債率升高問題就越突出。（2）歷年含量工資及福利費節余的影響。含量工資及福利費節余是企業長期欠付職工的效益積累。據了解，目前各施工單位大多早已將其作為流動資金周轉使用，在資產負債表上卻又作為負債項目來管理反映。但它又與一般意義上的負債項目譬如應付賬款、長短期借款等有所不同。這一因素對企業資產負債率的影響也是不容忽視的。（3）其他長期掛賬應收、應付項目處理滯后，影響企業期末資產負債率的計算結果。有些施工企業期末掛賬的其他應收、應付項目數額也比較大，例如保證金，有的已經逾期，但企業一直未做核銷；有些長期應付款項目按照制度規定可以轉為資本公積或營業外收入等權益性項目，但是企業出于種種考慮未予處理；有些集團性質的施工企業，關聯企業間的資金往來以及代收代支等業務均通過該項目反映，由于沒有定期核對清理，出現長期掛賬現象。因此，會計基礎工作的薄弱在一定程度上同樣會導致資產負債虛增，影響到會計期末資產負債率的計算結果，使其偏離實際。二、施工企業高負債特點及主要風險（一）企業高負債的特點 其一，從負債構成上看，長期負債一般相對較少，主要是短期負債如短期借款、預收賬款和應付賬款。由于工程項目多、結算周期長，按照會計準則的要求，相當大部分備料款和進度款結算前作為負債反映，而且長時間不能與應收賬款轉銷，導致企業預收賬款越積越大。據不完全統計，施工單位預收賬款往往占企業流動負債的60%￣80%。其二，真正意義上的負債并不多，而且多數屬于零成本負債。預收賬款、含量工資節余項目從嚴格意義上講不符合會計準則中負債的定義，盡管會計報表中將其作為負債反映和管理，因為這兩個項目的轉銷未必導致經濟利益流出企業；另一方面，預收賬款、含量工資及福利費節余、絕大部分應付賬款一般是不存在資金成本的，與銀行長短期借款形成的負債有著明顯的不同。從所有者的角度出發，這種零成本性質的負債越多越好，由此而導致的資產負債率上升完全不足為懼。其三，資產負債率會因經營規模、結算情況（應收和預收抵消情況）而發生變化。按照現行的財務會計處理方法，在工程合同價格合理，不存在墊資、欠資、應收和預收相互不抵銷的情況下，資產負債率會隨著經營規模的擴大而上升；在合同價格合理，不存在墊資、欠資、應收和預收充分抵銷（結算及時）的情況下，不管經營規模如何，資產負債率都為零；若存在墊資、欠資的情況，負債率會隨著應收和預收抵消的情況而變化，二者抵銷的越充分，資產負債率就會降低，否則會升高。（二）企業高負債率的主要風險 高負債率和微利經營給企業的良性發展帶來了諸多不利影響，這種狀況決定了整個行業技術創新投入不足，并將長期影響行業競爭力的提升，影響到企業的可持續發展。具體來說，過高的資產負債率加劇了企業在經營和財務風險方面。其一，嚴重影響經營投標工作的拓展。在目前的市場環境下，通過投標承攬工程是施工企業最主要的業務獲取渠道，許多業主出于工程項目質量、安全、資金、工期等綜合考慮，對參與投標單位的負債率有明確的要求。假如企業負債率高于80%的話，將會影響到綜合評分，甚至直接失去入圍資格。過高的負債率對施工企業而言，無論是開拓新市場還是鞏固老市場，都是十分不利的。其二，過高的負債率降低了企業的資信度，導致融資能力的下降。過高的負債率不僅加大了企業資金成本，降低了企業的盈利水平和競爭能力，同時也降低企業的資信度，影響到金融部門對企業的信用評價，導致其融資能力下降。例如銀行部門對施工企業資產負債率審查評價時，一般以60%為參考基準，超過該基準則認為企業具有較高的風險。這種影響處理不好的話將會導致企業資金、信用方面陷入惡性循環。其三，影響到其他會計信息使用者對企業的財務狀況的評價。例如稅務、政府和行業監管部門、其他債權人等，他們會據此對企業的財務狀況做出失當的評價，甚至采取對企業不利的舉措，從而影響到企業的信譽和社會形象，最終影響到企業的生存和發展。三、降低高負債風險的對策（一）建立新的資金運營分析機制，對財務狀況作出科學評價理論上可以利用資產負債率來評價企業的償債能力和風險大小。但具體到建筑施工企業的實際，就必須要結合行業和單位的特點，根據其資金周轉和會計核算的特殊性，對企業的財務狀況作出確切的評價。一是參照同行業的負債率，判斷本單位處于什么水平，找出差距然后進行深入分析，制定相應的應對措施。二是結合其他動態性的指標，對企業的償債能力作出科學的評價。由于資產負債率是個靜態的財務指標，僅僅依此來評價企業的償債能力難免有其局限性，要結合一些動態性的其他指標例如流動資產周轉率、流動資產增值率等，這樣的分析評價才能較為全面客觀。三是結合單位實際，在利用通用的資產負債率公式時，考慮按以下方法修訂后再進行評價。資產負債率=100%-(負債總額-Σ項目的預收賬款-含量工資及福利費節余)/(資產總額-Σ存貨類對應項目金額)四是及時與銀行、業主單位溝通協調，盡可能用修訂后的資產負債率替代報表直接計算出的資產負債率，取得相關單位的理解或輔以必要的書面說明。（二）不斷優化財務結構，逐步降低資產負債率 其一，加強債權債務管理，及時核對清理，給資產負債表瘦身。債權是由企業的流動資金轉化的，債權的長期沉淀不但影響企業正常的資金周轉，也增大了壞賬的風險。施工企業要充分利用項目工程臺賬，針對不同的項目、不同的業主進行歸類、分析，組織專門部門通過制定目標、明確責任加大工程款催收力度。對于無故長期惡意拖欠者可考慮采取法律等強制性措施；對于不良債權，符合核銷條件的要按程序及時核銷，以提高資產質量。對符合制度規定的要及時轉入收入或權益性項目，以真實地反映企業的債權債務狀況。其二，以企業改制為契機，力爭將債權人的債權通過債轉股方式，轉化為企業的股權。對于含量工資及福利費節余，可利用企業改制之機，按規定的順序和額度將其適時轉化為職工持股。這點在財政部1999年11月對鐵道部《關于請求解決鐵路施工企業百含節余問題的函》中已經明確，有了先例。通過這些措施，可以調整企業的財務結構，降低資產負債率。
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企業的資產負債率過高無疑會加大企業的經營風險,企業一旦決策失誤,經營不善,無法還清本息,就會面臨破產的風險。企業資產負債率過高還會干擾銀行的正常運行,當企業無法償還貸款時,企業因無法收回貸款而影響正常運行,增加國家通貨膨脹的壓力。此外,負債率過高還會影響到企業的發展,高負債率會導致三角債的發生,使企業生產經營失去活力。最后,高負債率不利于企業體制的改革,阻礙企業現代化建設的步伐。因此,企業應根據自身的發展情況,制定合理的資產負債率,盡可能降低企業的資產負債率,具體對策如下。      (一)實施企業產權體制改革      進行產權體制改革,將企業所欠的貸款轉化為國家對企業的投資,將撥款轉變成貸款,再將貸款轉變成投資,或者可以將銀行對于企業的債權轉化成銀行對企業的股權,以此來解決貸款回收無門的問題,實現企業資金的補充,是企業的經營生產步入良性循環中。      (二)企業要進行合理的納稅籌劃      稅收征收是國家財政的主要來源,納稅是企業的基本義務,企業加強稅務管理是提升企業經營管理水平的必然過程,也是減少企業成本支出,降低企業資本負債率的有效途徑。基于此,企業必須加強稅收管理,充分理解國家的稅收法律,并把握國家的稅收政策變化,對企業內部的納稅方案進行及時調整,防范及規避稅務風險,減少不必要的稅收支出。制定科學合理的稅收籌劃方案,盡量以國家的稅收優惠政策為基礎制定相應的稅收籌劃方案。      (三)建立完善的企業投融資機制      從目前情況來看,我國的資本市場逐步成熟,為企業籌集資金提供多元化渠道,使企業資本結構調整成為可能。在此背景下,企業應建立完善的投、融資機制,將銀行貸款的單一融資方式轉變成發行股票、租賃、信用籌資以及發行債券等多種方式直接融資,分散投、融資的風險,以最小的投入獲取最大的投資回報,提高企業資本的運行速度,降低企業的資本負債率,使資本能充分發揮財務杠桿的作用。      (四)建立有效的財務風險預警系統      財務風險無處不在,財務預警的建立旨在對企業潛在的財務風險進行預先防范。在財務風險的危險因素中,負債結構的不合理是主要原因。負債結構財務預警系統的建立可以為企業的經營管理提供超前的財務惡化信號。合理制定置產負債結構,通過加速應收賬款的回收、將固定資產適當變現、及時與供貨商以及銀行等債權人進行溝通,取得其諒解及支持,病制定合理的債務重組計劃,有效的處理各項債權債務關系,有效解決資產負債率高所帶來的的財務危機。      企業的資產負債率能如實反應企業的經營相對規模,同時也是債權人資產經營風險的衡量指標,因而合理控制企業的資產負債率能幫助企業實現規模化經營,提高企業的經營效益。本文主要從國家金融體制方面、國家宏觀調控方面、企業經營管理方面以及企業內部缺乏負債制約機制方面分析企業資產負債率連年增高的原因,并從企業產權改革、納稅籌劃、建立合理的投、融資機制以及建立財務風險預警系統等方面對企業的資產負債率進行合理控制,以期對企業的可持續發展有所裨益。