供應(yīng)鏈金融的融資模式分析：

1．應(yīng)收賬款融資模式。以未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)辦理融資的行為，稱(chēng)為應(yīng)收賬款融資。下文圍繞供應(yīng)鏈上的上游企業(yè)和下游企業(yè)，以及參與應(yīng)收賬款融資的金融機(jī)構(gòu)，來(lái)設(shè)計(jì)應(yīng)收賬款融資模式，基于供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資，一般是為處于供應(yīng)鏈上游的債權(quán)企業(yè)融資。債權(quán)企業(yè)、債務(wù)企業(yè)(下游企業(yè))和銀行都要參與其中，且債務(wù)企業(yè)在整個(gè)運(yùn)作中起著反擔(dān)保的作用，一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，債務(wù)企業(yè)將承擔(dān)彌補(bǔ)銀行損失的責(zé)任，這樣銀行進(jìn)一步有效地轉(zhuǎn)移和降低了其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。另外，在商業(yè)銀行同意向融資企業(yè)提供信用貸款前，商業(yè)銀行仍要對(duì)該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，只是更多關(guān)注的是下游企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險(xiǎn)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況，而并非只針對(duì)中小企業(yè)本身進(jìn)行評(píng)估。應(yīng)收賬款融資使得融資企業(yè)可以及時(shí)獲得商業(yè)銀行提供的短期信用貸款，不但有利于解決融資企業(yè)短期資金的需求，加快中小企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展和成長(zhǎng)，而且有利于整個(gè)供應(yīng)鏈的持續(xù)高效運(yùn)作。

2．保兌倉(cāng)融資模式。在供應(yīng)鏈中處于下游的企業(yè)，往往需要向上游供應(yīng)商預(yù)付賬款，才能獲得企業(yè)持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的原材料、產(chǎn)成品等。對(duì)于短期資金流轉(zhuǎn)困難的企業(yè)，可以運(yùn)用保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)對(duì)其某筆專(zhuān)門(mén)的預(yù)付賬款進(jìn)行融資，從而獲得銀行的短期信貸支持。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)，是在供應(yīng)商(以下稱(chēng)賣(mài)方)承諾回購(gòu)的前提下，融資企業(yè)(以下稱(chēng)買(mǎi)方)向銀行申請(qǐng)以賣(mài)方在銀行指定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單為質(zhì)押的貸款額度，并由銀行控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務(wù)。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)適用于賣(mài)方回購(gòu)條件下的采購(gòu)。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)除了需要處于供應(yīng)鏈中的上游供應(yīng)商、下游制造商(融資企業(yè))和銀行參與外，還需要倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方參與，主要負(fù)責(zé)對(duì)質(zhì)押物品的評(píng)估和監(jiān)管；保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)需要上游企業(yè)承諾回購(gòu)，進(jìn)而降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)；融資企業(yè)通過(guò)保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)獲得的是分批支付貨款并分批提取貨物的權(quán)利，因而不必一次性支付全額貨款，有效緩解了企業(yè)短期的資金壓力。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了融資企業(yè)的杠桿采購(gòu)和供應(yīng)商的批量銷(xiāo)售，同時(shí)也給銀行帶來(lái)了收益，實(shí)現(xiàn)了多贏的目的。它為處于供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上的中小企業(yè)提供融資便利，有效解決了其全額購(gòu)貨的資金困境。另外，從銀行的角度分析，保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)不僅為銀行進(jìn)一步挖掘了客戶(hù)資源，同時(shí)開(kāi)出的銀行承兌匯票既可以由供應(yīng)商提供連帶責(zé)任保證，又能夠以物權(quán)作擔(dān)保，進(jìn)一步降低了所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

3. 融通倉(cāng)融資模式。存貨融資是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押向金融機(jī)構(gòu)辦理融資業(yè)務(wù)的行為。當(dāng)企業(yè)處于支付現(xiàn)金至賣(mài)出存貨的業(yè)務(wù)流程期間時(shí)，企業(yè)可以采用存貨融資模式。所謂融通倉(cāng)，是指第三方物流企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務(wù)，它不僅可以為客戶(hù)提供高質(zhì)量、高附加值的物流與加工服務(wù)，還能為客戶(hù)提供間接或直接的金融服務(wù)，以提高供應(yīng)鏈的整體績(jī)效，以及客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)和資本運(yùn)作的效率。基于供應(yīng)鏈金融的思想，中小企業(yè)采用融通倉(cāng)業(yè)務(wù)融資時(shí)，銀行重點(diǎn)考查的是企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨、是否有長(zhǎng)期合作的交易對(duì)象以及整個(gè)供應(yīng)鏈的綜合運(yùn)作狀況，并以此作為授信決策的重要依據(jù)。另外，融通倉(cāng)業(yè)務(wù)引進(jìn)了第三方物流企業(yè)，負(fù)責(zé)對(duì)質(zhì)押物驗(yàn)收、價(jià)值評(píng)估與監(jiān)管，并據(jù)此向銀行出具證明文件，協(xié)助銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制，進(jìn)一步降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行信貸的積極性。另外，商業(yè)銀行也可根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模和運(yùn)營(yíng)能力，將一定的授信額度授予物流企業(yè)，由物流企業(yè)直接負(fù)責(zé)融資企業(yè)貸款的運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理，這樣既可以簡(jiǎn)化流程，提高融資企業(yè)的產(chǎn)銷(xiāo)供應(yīng)鏈運(yùn)作效率，同時(shí)也可以轉(zhuǎn)移商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，降低經(jīng)營(yíng)成本。融通倉(cāng)業(yè)務(wù)開(kāi)辟了中小企業(yè)融資的新渠道。在供應(yīng)鏈的背景下，通過(guò)融通倉(cāng)業(yè)務(wù)，中小企業(yè)可以將以前銀行不太愿意接受的動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槠湓敢饨邮艿膭?dòng)產(chǎn)質(zhì)押品，從而架設(shè)銀行與企業(yè)之間資金融通的新橋梁。

一、倉(cāng)單質(zhì)押融資的流程是怎樣的

以借款人使用自身在庫(kù)動(dòng)產(chǎn)倉(cāng)單質(zhì)押融資為例，基本流（1）借款人與物議》，明確貨物的入庫(kù)驗(yàn)收和保護(hù)要求，并據(jù)此向物流企業(yè)倉(cāng)庫(kù)交付貨物，經(jīng)物流企業(yè)審核確認(rèn)接收單。借款人同時(shí)向指定保險(xiǎn)公司申請(qǐng)辦理倉(cāng)儲(chǔ)貨物保險(xiǎn)，并指定第一受益人為銀行。（2）借款人持申請(qǐng)貸款，銀行接到實(shí)倉(cāng)單內(nèi)容（主要包括量等）。（3）銀行審核通過(guò)后，借款人、銀行、物流企業(yè)三方簽訂《倉(cāng)單三方合作協(xié)議書(shū)》。倉(cāng)單出質(zhì)背書(shū)交銀行。不可撤消的協(xié)助銀行行使質(zhì)押權(quán)保證書(shū)》，確定雙方在合作中各自應(yīng)履行的責(zé)任。（5）借款人與銀行簽訂《銀企合作協(xié)議》、《賬戶(hù)監(jiān)管協(xié)議》，規(guī)定雙方在合同中應(yīng)履行的責(zé)任。借款人根據(jù)協(xié)議要求在銀行開(kāi)立監(jiān)管賬戶(hù)。（6）倉(cāng)單審核通過(guò)，在協(xié)議、手續(xù)齊備的基礎(chǔ)上，款到監(jiān)管賬戶(hù)上。（7）貨物質(zhì)押期間，物流企業(yè)按合同規(guī)定對(duì)質(zhì)押品進(jìn)行監(jiān)管，嚴(yán)格按三方庫(kù)手續(xù)控制貨物，物流企業(yè)只接收銀行的出庫(kù)指令。（8）借款人履行回收款存入監(jiān)管賬戶(hù)。（9）銀行收到還款后開(kāi)出分提單，物流企業(yè)按銀行開(kāi)出的分提單放貨。直至借款人歸還所有貸款，業(yè)務(wù)結(jié)束。（10）若借款人違約或質(zhì)押品價(jià)格下跌，借款人又不及時(shí)追加保證處置命令下達(dá)給物流企業(yè)。（11）物流企業(yè)接收到處置命令后，根據(jù)貨物的性質(zhì)對(duì)其進(jìn)行拍賣(mài)或回購(gòu)，來(lái)回籠資金。

二、倉(cāng)單質(zhì)押典當(dāng)?shù)牟僮鞒绦蚴窃鯓拥?/p>

倉(cāng)單質(zhì)押典當(dāng)多操作于鋼材、有色金屬、黑色金屬、建材、石油化工產(chǎn)品等大宗貨物。由于倉(cāng)單質(zhì)押典當(dāng)業(yè)務(wù)涉及倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)、貨主和銀行三方的利益，因此要有一套嚴(yán)謹(jǐn)、完善的操作程序。首先，個(gè)人工商戶(hù)與典當(dāng)行簽訂《質(zhì)押典當(dāng)協(xié)議》、《賬戶(hù)監(jiān)管協(xié)議》；倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)和典當(dāng)行簽訂《倉(cāng)儲(chǔ)協(xié)議》；同時(shí)倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)與典當(dāng)行簽訂《不可撤銷(xiāo)的寫(xiě)照行使質(zhì)押權(quán)保證書(shū)》。其次，個(gè)體工商戶(hù)按照約定數(shù)量送貨到指定的倉(cāng)庫(kù)，倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)接到通知后，經(jīng)驗(yàn)貨確認(rèn)后開(kāi)立專(zhuān)用倉(cāng)單；個(gè)體工商戶(hù)當(dāng)場(chǎng)對(duì)專(zhuān)用倉(cāng)單作質(zhì)押背書(shū)，由倉(cāng)庫(kù)簽章后，個(gè)體工商戶(hù)交付典當(dāng)行提出倉(cāng)單質(zhì)押典當(dāng)申請(qǐng)。再次，典當(dāng)行審核后，簽署貨款合同和倉(cāng)單質(zhì)押合同，按照倉(cāng)單價(jià)值的一定比例放款至個(gè)體工商戶(hù)在銀行開(kāi)立的監(jiān)管賬戶(hù)。最后，貸款期內(nèi)實(shí)現(xiàn)正常銷(xiāo)售時(shí)，貨款全額劃入監(jiān)管賬戶(hù)，典當(dāng)行按約定根據(jù)到賬金額開(kāi)具分提給個(gè)體工商戶(hù)，倉(cāng)庫(kù)按約定要求核實(shí)后發(fā)貨，貨款到期歸還后，余款可由個(gè)體工商戶(hù)自行支配。

三、物流公司如何做倉(cāng)單質(zhì)押?

1.開(kāi)展倉(cāng)單的原則
開(kāi)展倉(cāng)單業(yè)務(wù)對(duì)提高市場(chǎng)資源的使用效率，加快，擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模具有重要作用，但是進(jìn)行應(yīng)遵守以下幾個(gè)原則：
（1）首先要合乎國(guó)家的法律、法規(guī)。開(kāi)展倉(cāng)單業(yè)務(wù)要做到合法經(jīng)營(yíng)，貸款業(yè)務(wù)符合國(guó)家信貸政策。同時(shí)，倉(cāng)單的程序要合法，對(duì)借款人的資信審查，還貸能力，信貸資金使用狀況，借款手續(xù)是否完備，借款人的業(yè)務(wù)量及商品來(lái)源的合法性等有關(guān)事項(xiàng)必須事先審核，事中跟蹤，確保每個(gè)環(huán)節(jié)不出現(xiàn)紕漏。
（2）風(fēng)險(xiǎn)防范原則。倉(cāng)單業(yè)務(wù)是的一種形式，由于借款人向貸款人出質(zhì)的是在期貨市場(chǎng)中流通的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，所以，其風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)相對(duì)較小。但是銀行可能面臨以下的風(fēng)險(xiǎn)：商品的市場(chǎng)價(jià)格始終處于不斷漲跌過(guò)程中，對(duì)應(yīng)倉(cāng)單的價(jià)值也處于不斷變化當(dāng)中，如果銀行對(duì)質(zhì)押物評(píng)估過(guò)高，就可能造成借款人還貸不積極；在質(zhì)押商品的監(jiān)管方面，由于倉(cāng)庫(kù)同銀行之間的信息不對(duì)稱(chēng)、信息失真或信息滯后都會(huì)導(dǎo)致任何一方?jīng)Q策的失誤，造成質(zhì)押商品的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等等。
（3）對(duì)借款人進(jìn)行嚴(yán)格的資格審查原則。是商業(yè)銀行的常規(guī)貸款業(yè)務(wù)之一，也是商業(yè)銀行獲取盈利的一個(gè)途徑。銀行開(kāi)展既要講究安全性、流動(dòng)性，也要注重盈利性。倉(cāng)單經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)偏低，可銀行在辦理貸款之前也須慎重選擇和審核貸款對(duì)象。
2.倉(cāng)單的業(yè)務(wù)流程
如圖簡(jiǎn)要地介紹的倉(cāng)單質(zhì)押的過(guò)程，首先是貨主（借款人）與銀行簽訂《銀企合作協(xié)議》、《帳戶(hù)監(jiān)管協(xié)議》；倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)、貨主和銀行簽訂《倉(cāng)儲(chǔ)協(xié)議》；同時(shí)倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)與銀行簽訂《不可撤消的協(xié)助行使質(zhì)押權(quán)保證書(shū)》。
貨主按照約定的數(shù)量將商品存放在倉(cāng)庫(kù)中，倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)在接到通知后，驗(yàn)貨確認(rèn)，然后開(kāi)專(zhuān)用商品儲(chǔ)存憑證———倉(cāng)單給存貨的貨主；貨主當(dāng)場(chǎng)對(duì)專(zhuān)用倉(cāng)單做質(zhì)押背書(shū)，由倉(cāng)庫(kù)蓋章后，貨主憑倉(cāng)單向銀行提出貸款申請(qǐng)；銀行向倉(cāng)庫(kù)核實(shí)貨主儲(chǔ)存商品的詳細(xì)情況，包括商品的品種、數(shù)量、質(zhì)量以及商品的情況，決定是否向貨主提供，以及的數(shù)額；把經(jīng)過(guò)銀行同意的進(jìn)行的商品交由倉(cāng)庫(kù)代理監(jiān)管；最后就是商品的具體處置。
3.倉(cāng)單質(zhì)押的優(yōu)勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)
倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)是一種具有多邊三贏性質(zhì)的新興業(yè)務(wù)。第一，允許客戶(hù)利用在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的商品做，可以解決企業(yè)經(jīng)營(yíng)融資問(wèn)題，爭(zhēng)取更多的流動(dòng)資金，達(dá)到實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營(yíng)和提高經(jīng)濟(jì)效益的目的。第二，倉(cāng)庫(kù)與銀行合作，監(jiān)管客戶(hù)在銀行商品，一方面增加了配套服務(wù)功能，吸引更多的貨主企業(yè)進(jìn)駐，增加了倉(cāng)儲(chǔ)附加值，提高了倉(cāng)庫(kù)空間的利用率，提升了企業(yè)綜合價(jià)值和競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面，倉(cāng)庫(kù)作為銀行和客戶(hù)都相互信任的第三方，可以更好地融入到客戶(hù)的商品產(chǎn)銷(xiāo)供應(yīng)鏈中去，有利于物流企業(yè)的業(yè)務(wù)整合，同時(shí)也加強(qiáng)了同銀行的同盟關(guān)系。第三，銀行發(fā)放，由倉(cāng)庫(kù)負(fù)責(zé)質(zhì)押物資，既放貸又吸引了儲(chǔ)戶(hù)，培育了新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)；又由于由貨物做抵押，貸款的風(fēng)險(xiǎn)大大降低，規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)，并能產(chǎn)生新的經(jīng)濟(jì)效益。
倉(cāng)單業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)來(lái)源之一，而信貸風(fēng)險(xiǎn)是貸款人面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。商業(yè)銀行必須發(fā)展信貸業(yè)務(wù)，同時(shí)還必須保證按時(shí)收回貸款的本金和利息，不能出現(xiàn)呆壞賬。倉(cāng)單是信用程度較高的有價(jià)證券，它與高質(zhì)量的商品相對(duì)應(yīng)，包含著交割倉(cāng)庫(kù)、期貨交易所對(duì)質(zhì)量、數(shù)量的信用擔(dān)保，但是低風(fēng)險(xiǎn)不等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。倉(cāng)單質(zhì)押過(guò)程中包含著以下的風(fēng)險(xiǎn)：
（1）客戶(hù)資信風(fēng)險(xiǎn)。客戶(hù)的業(yè)務(wù)能力、業(yè)務(wù)量及商品來(lái)源的合法性（走私商品有罰沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)），商品質(zhì)量等諸多方面對(duì)倉(cāng)庫(kù)來(lái)說(shuō)都是潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）倉(cāng)單風(fēng)險(xiǎn)。倉(cāng)單是和提貨的憑證，是有價(jià)證券，也是物權(quán)證券，但目前倉(cāng)庫(kù)所開(kāi)的倉(cāng)單還不夠規(guī)范，如有的倉(cāng)庫(kù)甚至以入庫(kù)單作質(zhì)押憑證，以提貨單作提貨憑證，因此，必須有科學(xué)的管理程序，保證倉(cāng)單的唯一性與物權(quán)憑證性質(zhì)。
（3）質(zhì)押物選擇風(fēng)險(xiǎn)。并不是所有的商品都適合作倉(cāng)單質(zhì)押，因?yàn)樯唐吩谀扯螘r(shí)間的價(jià)格和質(zhì)量都是會(huì)隨時(shí)發(fā)生變化的，也就是說(shuō)會(huì)有一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。因此，要選擇價(jià)格漲跌幅度不大、質(zhì)量穩(wěn)定的品種，如黑色金屬、有色金屬、大豆等。
（4）商品監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。在質(zhì)押商品的監(jiān)管方面，倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)必須對(duì)質(zhì)押商品的種類(lèi)、數(shù)量、品種進(jìn)行有效監(jiān)管，作好防潮、防霉等安全保障，嚴(yán)防貨損貨差，嚴(yán)格出入庫(kù)的盤(pán)點(diǎn)，防止倉(cāng)儲(chǔ)保管不善而給倉(cāng)單的持有人造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。
（5）內(nèi)部管理和操作風(fēng)險(xiǎn)。許多倉(cāng)庫(kù)的信息化程度很低，還停留在人工作業(yè)的階段，會(huì)增加內(nèi)部人員作案和操作失誤的機(jī)會(huì)，形成管理和操作風(fēng)險(xiǎn)。
4.控制風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策
（1）建立和整合客戶(hù)和銀行信用。客戶(hù)資信風(fēng)險(xiǎn)、倉(cāng)單風(fēng)險(xiǎn)、商品的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)都與信用有著密切的聯(lián)系。第三方物流作為聯(lián)結(jié)貨主與金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)平臺(tái)，就需要在開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)時(shí)建立和整合這些信用。第三方物流公司作為貨主的代理人，監(jiān)管倉(cāng)庫(kù)中的商品，因此，第三方物流公司要與貨主建立信用。銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展則是建立在倉(cāng)單的真實(shí)有效性和對(duì)第三方物流公司倉(cāng)庫(kù)監(jiān)管的信任之上。所以，信用的建立是基于第三方物流公司的實(shí)力。第三方物流公司可以利用雙方都信任的關(guān)系開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)，完成信用的整合。
（2）加強(qiáng)對(duì)倉(cāng)單的管理。倉(cāng)單是在倉(cāng)庫(kù)接受存貨人要存放的商品以后，向存貨人開(kāi)具的說(shuō)明存貨情況的存單。這種存單具備特殊的功能和特殊的作用———有效證券。即倉(cāng)單可以作為一種有價(jià)證券進(jìn)行質(zhì)押，實(shí)現(xiàn)資金融通，輔助完成現(xiàn)貨交易，提高交易效率，降低交易成本的功能。它是倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)開(kāi)展的重要法律依據(jù)和憑證。因此倉(cāng)單的管理問(wèn)題是最為緊迫的需要解決的問(wèn)題。
（3）限定質(zhì)押商品的范圍和確定價(jià)格。在開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)時(shí)，貨主希望質(zhì)押商品品種、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)化程度能不受限制；而對(duì)于銀行和倉(cāng)庫(kù)來(lái)說(shuō)，則要求質(zhì)押的商品要有所限制。因?yàn)榈谌轿锪鞴疽紤]自身的存儲(chǔ)能力、管理水平能否滿足客戶(hù)的需求，并協(xié)同銀行做好商品的限制工作。受倉(cāng)儲(chǔ)條件的限制，目前一些開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的倉(cāng)庫(kù)基本上是盡量選擇適用廣泛、易于處置、價(jià)格波幅較小且不易變質(zhì)的商品。隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步和管理經(jīng)驗(yàn)的豐富，可用于倉(cāng)單質(zhì)押的商品的種類(lèi)會(huì)不斷增加。對(duì)商品價(jià)值的綜合評(píng)估確定要考慮三個(gè)方面：一是客戶(hù)本身的信用和實(shí)力，二是商品自身的屬性，三是該種商品近幾年來(lái)的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況。這個(gè)價(jià)格目前都是由銀行確定的，倉(cāng)儲(chǔ)作為雙方信任的委托代理方，它在價(jià)格的確定過(guò)程中也應(yīng)起到監(jiān)管和提供參考的作用。隨著倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)不斷深化，銀行對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)信任的日益提升，很有可能由倉(cāng)儲(chǔ)來(lái)確定價(jià)格。
5.監(jiān)管和處置質(zhì)押商品。第三方物流公司作為銀行和客戶(hù)雙方信任的第三方，在商品的監(jiān)管和處置環(huán)節(jié)扮演著特殊的角色，負(fù)有特殊的責(zé)任。所以，在開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)盡量使各項(xiàng)手續(xù)完備，嚴(yán)格按合同行使權(quán)利。
在倉(cāng)儲(chǔ)環(huán)節(jié)，首先，要和客戶(hù)企業(yè)簽訂“倉(cāng)儲(chǔ)協(xié)議”，明確商品的入庫(kù)驗(yàn)收和養(yǎng)護(hù)要求，并開(kāi)具明確表明商品已屬抵押給銀行的專(zhuān)用倉(cāng)單；并向指定的保險(xiǎn)公司申請(qǐng)辦理倉(cāng)儲(chǔ)物的保險(xiǎn)，確保倉(cāng)儲(chǔ)物出現(xiàn)損毀時(shí)，保險(xiǎn)公司可以賠償。其次，要與銀行簽訂“不可撤銷(xiāo)的協(xié)助銀行行使質(zhì)押權(quán)保證書(shū)”，保證倉(cāng)單與商品存儲(chǔ)情況相符，手續(xù)完備；質(zhì)押期間無(wú)銀行同意不得向借款人或任意第三人發(fā)貨；不以存貨方未付有關(guān)保管費(fèi)為由阻撓、干涉、妨礙銀行行使質(zhì)押權(quán)等；客戶(hù)提貨要在銀行的監(jiān)管下采取倉(cāng)單提貨。
在商品處置環(huán)節(jié)，要視具體情況具體處理。一是貸款還未到期，由于市場(chǎng)價(jià)格下降，銀行通知借款人追加風(fēng)險(xiǎn)保證金，在雙方所確定的日期期限內(nèi)借款人仍未履行追加義務(wù)的，銀行可委托第三方（很有可能是倉(cāng)儲(chǔ)）對(duì)尚未銷(xiāo)售商品按現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)下浮一定比率以盡快實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售，收回貸款本金。二是貸款到期，但監(jiān)管賬戶(hù)內(nèi)銷(xiāo)售回籠款不足償還貸款本息且無(wú)其他資金來(lái)源作為補(bǔ)充，銀行也可委托第三方（很有可能是倉(cāng)儲(chǔ)）對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)的相應(yīng)數(shù)量商品按現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)下浮一定比率以?xún)?nèi)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售處理，直到收回貸款本息。倉(cāng)單質(zhì)押貨物的處置，受市場(chǎng)影響大，需事先各方簽訂協(xié)議就處置方式作出明確規(guī)定，確保各方利益。
6.加快倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的信息化建設(shè)。倉(cāng)儲(chǔ)信息化的過(guò)程中會(huì)不斷改善和優(yōu)化管理和業(yè)務(wù)過(guò)程。倉(cāng)儲(chǔ)的信息化可以分為兩個(gè)部分：內(nèi)部管理流程的信息化；和其合作伙伴、客戶(hù)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)同作業(yè)的信息化。內(nèi)部的信息化能優(yōu)化其“倉(cāng)儲(chǔ)物流”，更好地完成內(nèi)部的管理和操作；協(xié)同作業(yè)的信息化是優(yōu)化其物流網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)體系。信息化降低內(nèi)部人員作案和操作的失誤，提高工作效率，提高了同客戶(hù)與銀行進(jìn)行信息溝通和共享的效率，降低了倉(cāng)儲(chǔ)和銀行的風(fēng)險(xiǎn)，方便了銀行對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)的監(jiān)管，完善了為客戶(hù)提供的物流服務(wù)。

四、倉(cāng)單質(zhì)押的流程是怎樣的？

首先貨主(借款人)與金融機(jī)構(gòu)簽訂《銀企合作協(xié)議》、《帳戶(hù)監(jiān)管協(xié)議》；倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)、貨主和金融機(jī)構(gòu)簽訂《倉(cāng)儲(chǔ)協(xié)議》；同時(shí)倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)簽訂《不可撤銷(xiāo)的協(xié)助行使質(zhì)押權(quán)保證書(shū)》。

貨主按照約定數(shù)量送貨到指定的倉(cāng)庫(kù)，倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)接到通知后，經(jīng)驗(yàn)貨確認(rèn)后開(kāi)立專(zhuān)用倉(cāng)單；貨主當(dāng)場(chǎng)對(duì)專(zhuān)用倉(cāng)單作質(zhì)押背書(shū)，由倉(cāng)庫(kù)簽章后，貨主交付金融機(jī)構(gòu)提出倉(cāng)單申請(qǐng)。

金融機(jī)構(gòu)審核后，簽署貸款合同和倉(cāng)單質(zhì)押合同，按照倉(cāng)單價(jià)值的一定比例放款至貨主在金融機(jī)構(gòu)開(kāi)立的監(jiān)管帳戶(hù)。

貸款期內(nèi)實(shí)現(xiàn)正常銷(xiāo)售時(shí)，貨款全額劃入監(jiān)管帳戶(hù)，金融機(jī)構(gòu)按約定根據(jù)到帳金額開(kāi)具分提單給貨主，倉(cāng)庫(kù)按約定要求核實(shí)后發(fā)貨；貸款到期歸還后，余款可由貨主(借款人)自行支配。

從國(guó)際上看，動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保已成為最主要的物權(quán)擔(dān)保融資方式，并形成了一套比較成熟的擔(dān)保模式，約80%的貸款為動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保。其中，存貨、應(yīng)收賬款和知識(shí)產(chǎn)權(quán)是使用較多的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物，在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押中60%以上是以應(yīng)收賬款為主的權(quán)利擔(dān)保。 存貨質(zhì)押是指借款人以存貨作為質(zhì)物向信貸人借款，為實(shí)現(xiàn)對(duì)質(zhì)物的轉(zhuǎn)移占有，信貸人委托物流企業(yè)或資產(chǎn)管理公司作為獨(dú)立的第三方，代為監(jiān)控和存儲(chǔ)作為質(zhì)物的存貨。目前，國(guó)際上比較常用的存貨質(zhì)押融資方式主要有三種：倉(cāng)儲(chǔ)融資、信托收據(jù)融資和抵押?jiǎn)未尕浫谫Y。
⒈倉(cāng)儲(chǔ)融資。借款人將存貨存放在銀行指定的倉(cāng)庫(kù)中，由第三方代為管理和保管，借款人銷(xiāo)售存貨后，購(gòu)貨人直接將購(gòu)貨款支付到借款人在銀行的賬戶(hù)中，銀行用購(gòu)貨款直接沖減貸款。按照倉(cāng)庫(kù)位置不同，倉(cāng)儲(chǔ)融資分為公開(kāi)倉(cāng)儲(chǔ)和就地倉(cāng)儲(chǔ)：公開(kāi)倉(cāng)儲(chǔ)是將存貨存放于第三方的倉(cāng)庫(kù)中，而就地倉(cāng)儲(chǔ)是將存貨存放在借款人自己貨棧的倉(cāng)庫(kù)中，銀行雇用第三方(通常稱(chēng)為就地倉(cāng)儲(chǔ)管理公司)作為銀行的代理人或者直接派出管理人員對(duì)存貨進(jìn)行管理。
⒉信托收據(jù)融資。所謂信托收據(jù)，是指一種承認(rèn)借款人代銀行持有商品的證書(shū)，銀行對(duì)貨物擁有“暫時(shí)的法律上的所有權(quán)”。借款人利用銀行貸款購(gòu)買(mǎi)貨物后，向銀行開(kāi)出信托收據(jù)，信托收據(jù)規(guī)定，銀行和借款人是一種委托人和受托人的關(guān)系，商品由借款人為銀行代為持有，借款人或?qū)⒇浳锎嫒牍_(kāi)倉(cāng)庫(kù)，或就地保存但無(wú)須第三方參與貨物管理。商品銷(xiāo)售后，借款人當(dāng)天將貨款轉(zhuǎn)入銀行貸款賬戶(hù)。
⒊抵押?jiǎn)未尕浫谫Y。抵押?jiǎn)问且粋€(gè)由第三方定期簽發(fā)給銀行的文書(shū)，第三方保證作為貸款抵押品的存貨數(shù)量的存在。企業(yè)的存貨通常處于不斷流動(dòng)的狀態(tài)，但企業(yè)一般都會(huì)保有一部分存貨，第三方能夠?qū)ζ髽I(yè)的銷(xiāo)售活動(dòng)進(jìn)行跟蹤，對(duì)企業(yè)存貨的浮動(dòng)價(jià)值進(jìn)行追蹤，并保證存貨在銷(xiāo)售活動(dòng)結(jié)束時(shí)會(huì)轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款。實(shí)際上，第三方的工作代替了銀行工作人員對(duì)企業(yè)的監(jiān)管，降低了銀行的信貸成本，且由于不需要對(duì)存貨進(jìn)行實(shí)物上的分離和占有，使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)更具靈活性。 應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是指企業(yè)將應(yīng)收賬款作為質(zhì)物，向銀行等金融機(jī)構(gòu)取得短期貸款的一種擔(dān)保融資方式，目的是增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，使融資費(fèi)用與其業(yè)務(wù)周期同步。應(yīng)收賬款融資期限一般不超過(guò)90天。所有應(yīng)收賬款均可作為擔(dān)保物，但貸款額度要在所有應(yīng)收賬款中扣除不合格的應(yīng)收賬款，再按照一定的折扣率確定。在國(guó)外，應(yīng)收賬款被認(rèn)為是最有價(jià)值的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物，據(jù)調(diào)查，在美國(guó)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的70%以上是應(yīng)收賬款。比較常用的應(yīng)收賬款擔(dān)保方式主要有以下幾種：
⒈總括性的應(yīng)收賬款擔(dān)保協(xié)議。銀行和企業(yè)簽訂一個(gè)總括性的應(yīng)收賬款擔(dān)保協(xié)議，企業(yè)以現(xiàn)存的或未來(lái)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款做擔(dān)保，可以設(shè)定質(zhì)押，也可以設(shè)定抵押。擔(dān)保物權(quán)需要在擔(dān)保機(jī)構(gòu)登記備案，擔(dān)保效力自動(dòng)及于擔(dān)保品轉(zhuǎn)化而成的收益。在該擔(dān)保協(xié)議中，借款人仍然負(fù)責(zé)回收應(yīng)收賬款。
⒉特定應(yīng)收賬款擔(dān)保。該方式多用于交易合同金額較大，且交易筆數(shù)不多，付款方式為一次性支付或長(zhǎng)期合同項(xiàng)下的分期付款類(lèi)型的應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)。借款人將不可撤銷(xiāo)地指示付款人(應(yīng)收賬款債務(wù)人)向銀行付款，而非向借款人付款。在這類(lèi)貸款中，付款人并不會(huì)成為貸款合同的一方，也沒(méi)有義務(wù)替借款人清償借款。
⒊借款基礎(chǔ)貸款。這種融資方式要求借款人擁有眾多的應(yīng)收賬款作為永久性鋪底流動(dòng)資產(chǎn)，以此流動(dòng)資產(chǎn)為基礎(chǔ)，貸款人向借款人提供一個(gè)長(zhǎng)期授信額度，在此額度內(nèi)貸款人為借款人提供循環(huán)授信。借款人定期(如兩周、一個(gè)月)或需要提用新的款項(xiàng)時(shí)向貸款人提供應(yīng)收賬款清單，包括客戶(hù)名稱(chēng)、賬齡等，以使永久性流動(dòng)資產(chǎn)保持在一個(gè)穩(wěn)定的水平。密切監(jiān)控借款基礎(chǔ)是該種方式的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，以確保用于擔(dān)保的應(yīng)收賬款是合格的應(yīng)收賬款。
⒋鎖箱。在傳統(tǒng)意義上，鎖箱是指在郵電局里的一個(gè)戶(hù)頭，由銀行開(kāi)設(shè)和管理，銀行的企業(yè)客戶(hù)一般會(huì)要求其應(yīng)收賬款債務(wù)人將付款打入這一賬戶(hù)(或?qū)⒅奔慕o一個(gè)設(shè)定的郵箱)，目的是為了加快回款過(guò)程，銀行提供的是現(xiàn)金管理和回款管理服務(wù)。客戶(hù)可能從銀行要求融資，也可能不需要，如果客戶(hù)需要融資，銀行將處于有利的監(jiān)控地位。郵局的鎖箱目前已極少使用，但銀行提供賬務(wù)管理服務(wù)是很普遍的。 知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是指由債務(wù)人或第三人以特定的知識(shí)產(chǎn)權(quán)向債權(quán)人出質(zhì)用于擔(dān)保債權(quán)的實(shí)現(xiàn)，并因此獲得融資的借貸行為。在許多國(guó)家，利用人類(lèi)思想、技術(shù)或是創(chuàng)意的知識(shí)產(chǎn)權(quán)已經(jīng)超越土地、勞動(dòng)力、機(jī)器設(shè)備、原材料等資產(chǎn)，成為企業(yè)獲利的主要來(lái)源。在金融市場(chǎng)上知識(shí)產(chǎn)權(quán)不僅能作為融資擔(dān)保的標(biāo)的，而且可以作為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行有價(jià)證券。以知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為融資擔(dān)保的模式主要有三種：一是以知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利本身作為擔(dān)保，就是將知識(shí)產(chǎn)權(quán)本身提供融資者作為借貸之擔(dān)保，當(dāng)借款人不能清償債務(wù)時(shí)，融資者可以依約定取得擔(dān)保物的所有權(quán)抵償，或是將擔(dān)保物拍賣(mài)所得的價(jià)金補(bǔ)償。而實(shí)際操作中，單獨(dú)將知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為融資擔(dān)保的例子并不多，更多的是通過(guò)擔(dān)保契約將基于該知識(shí)產(chǎn)權(quán)授權(quán)他人使用所產(chǎn)生的利益，以及基于該知識(shí)產(chǎn)權(quán)所制造商品的銷(xiāo)售利益納入擔(dān)保范圍。二是以知識(shí)產(chǎn)權(quán)授權(quán)的收益作為擔(dān)保，該方式以基于知識(shí)產(chǎn)權(quán)所產(chǎn)生的收益，即授權(quán)金，為擔(dān)保物，對(duì)于融資者來(lái)說(shuō)，授權(quán)金是預(yù)期可見(jiàn)的權(quán)利資金，比一紙薄薄的知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利證明更令融資者放心，美國(guó)就有專(zhuān)門(mén)從事利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利金作為擔(dān)保的融資公司。三是以知識(shí)產(chǎn)權(quán)換取第三人提供信用增強(qiáng)或信用擔(dān)保，包括兩種模式：企業(yè)直接以知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為擔(dān)保向融資者融資，再由第三人提供保證擔(dān)保，在借款人不能清償債務(wù)時(shí)，由保證人做出賠償，或是以預(yù)先保證的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)作為擔(dān)保物的知識(shí)產(chǎn)權(quán);企業(yè)以知
識(shí)產(chǎn)權(quán)或知識(shí)產(chǎn)權(quán)所產(chǎn)生的現(xiàn)金收益，向第三人提供擔(dān)保，而由第三人向融資者提供信用擔(dān)保。