股票期權(quán)是指交易雙方關(guān)于未來(lái)買賣單只股票或交易型開放式指數(shù)基金(ETF)的權(quán)利達(dá)成的合約，包括個(gè)股期權(quán)(合約標(biāo)的為單只股票)和ETF期權(quán)(合約標(biāo)的為ETF)兩類，是國(guó)際資本市場(chǎng)成熟的基礎(chǔ)金融衍生產(chǎn)品。
　　《辦法》共30條，主要規(guī)定了股票期權(quán)交易場(chǎng)所和結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券公司和期貨公司參與股票期權(quán)業(yè)務(wù)的資格、投資者保護(hù)、風(fēng)險(xiǎn)控制措施及相關(guān)其他規(guī)定等五方面內(nèi)容。
　　《辦法》指出，證券交易所經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以開展股票期權(quán)交易。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以履行在證券交易所開展的股票期權(quán)交易的結(jié)算職能，并承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。證券公司可以從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)，期貨公司可以從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、與股票期權(quán)備兌開倉(cāng)以及行權(quán)相關(guān)的證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。
　　《辦法》明確，證券公司可以從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)，但不擴(kuò)展至其他期貨、期權(quán)品種的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。具有金融期貨資格的期貨公司可以從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以及與股票期權(quán)行權(quán)交割相關(guān)的有限范圍的證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。具體資格要求和業(yè)務(wù)規(guī)范由證監(jiān)會(huì)配套指引另行規(guī)定。
　　《辦法》提出，股票期權(quán)交易可以實(shí)行做市商制度。做市商應(yīng)當(dāng)依據(jù)證券交易所的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，承擔(dān)為股票期權(quán)合約提供雙邊報(bào)價(jià)等義務(wù)，并享有相應(yīng)的權(quán)利。股票期權(quán)交易實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。結(jié)算參與人出現(xiàn)保證金不足、交收違約情形的，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)按照業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，對(duì)其采取直接扣款，處置結(jié)算參與人期權(quán)保證金，暫不交付并處置其應(yīng)收證券、資金或者擔(dān)保證券，扣劃其自營(yíng)證券，收取違約金等措施。
　　證券交易所開展股票期權(quán)交易活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)建立保證金、漲跌停板、持倉(cāng)限額、大戶持倉(cāng)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、風(fēng)險(xiǎn)警示制度以及證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并在業(yè)務(wù)規(guī)則中明確上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及持股達(dá)到一定比例的股東等相關(guān)主體從事股票期權(quán)交易的規(guī)范要求。
　　個(gè)人投資者入市門檻50萬(wàn)元
　　開展股票期權(quán)交易是發(fā)展衍生品市場(chǎng)的重大創(chuàng)新舉措，相當(dāng)于重造一個(gè)市場(chǎng)。股票期權(quán)采取的是有別于現(xiàn)貨交易的期貨交易方式，因此，上交所《股票期權(quán)試點(diǎn)交易規(guī)則》確定的交易制度與現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易機(jī)制存在實(shí)質(zhì)區(qū)別，在業(yè)務(wù)架構(gòu)和監(jiān)管模式上，也同樣作出了獨(dú)立于現(xiàn)貨市場(chǎng)的安排。
　　根據(jù)《試點(diǎn)交易規(guī)則》，屬于上交所公布的融資融券標(biāo)的證券、上市時(shí)間不少于6個(gè)月、最近6個(gè)月的日均波動(dòng)幅度不超過(guò)基準(zhǔn)指數(shù)日均波動(dòng)幅度的3倍、最近6個(gè)月的日均持股賬戶數(shù)不低于4000戶的股票，以及屬于上交所公布的融資融券標(biāo)的證券、基金成立時(shí)間不少于6個(gè)月、最近6個(gè)月的日均持有賬戶數(shù)不低于4000戶的ETF，可以作為期權(quán)合約標(biāo)的。據(jù)悉，試點(diǎn)期間股票期權(quán)交易將從ETF期權(quán)開始，暫不包括個(gè)股期權(quán)。
　　期權(quán)合約的到期日為到期月份的第4個(gè)星期三，該日為法定節(jié)假日、休市日的，順延至下一個(gè)交易日。期權(quán)合約的交易時(shí)間為每個(gè)交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00。其中，9:15至9:25為開盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，14:57-15:00為收盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，其余時(shí)段為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間。

一、期權(quán)的定義

期權(quán)是指在未來(lái)一定時(shí)期可以買賣的權(quán)力，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額（指權(quán)利金）后擁有的在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)（指美式期權(quán)）或未來(lái)某一特定日期（指歐式期權(quán)）以事先規(guī)定好的
價(jià)格（指履約價(jià)格）向賣方購(gòu)買（指看漲期權(quán)）或出售（指看跌期權(quán)）一定數(shù)量的特定標(biāo)的物的權(quán)力，但不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。期權(quán)交易事實(shí)上就是這種權(quán)利的交易。買方有執(zhí)行的權(quán)利也有不執(zhí)行的權(quán)利，完全可以靈活選擇。

二、期權(quán)合約的基本因素

所謂期權(quán)合約，是指期權(quán)買方向期權(quán)賣方支付了一定數(shù)額的權(quán)利金后，即獲得該的在規(guī)定的期限內(nèi)按事先約定的敲定價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量相關(guān)商品期貨合約權(quán)利的一種標(biāo)準(zhǔn)化合約，期權(quán)合約的構(gòu)成要素主要有以下幾個(gè)：買方、賣方、權(quán)利金、敲定價(jià)格、通知和到期日等。

三、期權(quán)的類型

1、看漲期權(quán)、看跌期權(quán)及雙向期權(quán)：

按期權(quán)的權(quán)利來(lái)劃分，主要有看漲期權(quán)和看跌期權(quán)以及雙向期權(quán)三種。

（1）看漲期權(quán)。所謂看漲期權(quán)，是指期權(quán)的買方享有在規(guī)定的有效期限內(nèi)按某一具體的敲定價(jià)格買進(jìn)某一特定數(shù)量的相關(guān)商品期貨合約的權(quán)利，但不同時(shí)負(fù)有必須買進(jìn)的義務(wù)。

（2）看跌期權(quán)。所謂看跌期權(quán)，是指期權(quán)的買方享有在規(guī)定的有效期限內(nèi)按某一具體的敲定價(jià)格賣出某一特定數(shù)量的相關(guān)商品期貨合約的權(quán)利，但不同時(shí)負(fù)有必須賣出的義務(wù)。

（3）雙向期權(quán)。所謂雙向期權(quán)，是指期權(quán)的買方既享有在規(guī)定的有效期限內(nèi)按某一具體的敲定價(jià)格買進(jìn)某一特定數(shù)量的相關(guān)商品期貨合約的權(quán)利，又享有在商定的有效期限內(nèi)按同一敲定價(jià)格賣出某一特定數(shù)量的相關(guān)商品期貨合約的權(quán)利。

四、期權(quán)履約

期權(quán)的履約有以下三種情況：

1、買賣雙方都可以通過(guò)對(duì)沖的方式實(shí)施履約。

2、買方也可以將期權(quán)轉(zhuǎn)換為期貨合約的方式履約（在期權(quán)合約規(guī)定的敲定價(jià)格水平獲得一個(gè)相應(yīng)的期貨部位）。

3、任何期權(quán)到期不用，自動(dòng)失效。如果期權(quán)是虛值，期權(quán)買方就不會(huì)行使期權(quán)，直到到期任期權(quán)失效。這樣，期權(quán)買方最多損失所交的權(quán)利金。

五、期權(quán)權(quán)利金

前已述及期權(quán)權(quán)利金，就是購(gòu)買或售出期權(quán)合約的價(jià)格。對(duì)于期權(quán)買方來(lái)說(shuō)，為了換取期權(quán)賦予買方一定的權(quán)利，他必須支付一筆權(quán)利金給期權(quán)賣方；對(duì)于期權(quán)的賣方來(lái)說(shuō)，他賣出期權(quán)而承擔(dān)了必須履行期權(quán)合約的義務(wù)，為此他收取一筆權(quán)利金作為報(bào)酬。由于權(quán)利金是由買方負(fù)擔(dān)的，是買方在出現(xiàn)最不利的變動(dòng)時(shí)所需承擔(dān)的最高損失金額，因此權(quán)利金也稱作“保險(xiǎn)金”。

六、期權(quán)交易原理

買進(jìn)一定敲定價(jià)格的看漲期權(quán)，在支付一筆很少權(quán)利金后，便可享有買入相關(guān)期貨的權(quán)利。一旦價(jià)格果真上漲，便履行看漲期權(quán)，以低價(jià)獲得期貨多頭，然后按上漲的價(jià)格水平高價(jià)賣出相關(guān)期貨合約，獲得差價(jià)利潤(rùn)，在彌補(bǔ)支付的權(quán)利金后還有盈作。如果價(jià)格不但沒有上漲，反而下跌，則可放棄或低價(jià)轉(zhuǎn)讓看漲期權(quán)，其最大損失為權(quán)利金。看漲期權(quán)的買方之所以買入看漲期權(quán)，是因?yàn)橥ㄟ^(guò)對(duì)相關(guān)期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的分析，認(rèn)定相關(guān)期貨市場(chǎng)價(jià)格較大幅度上漲的可能性很大，所以，他買入看漲期權(quán)，支付一定數(shù)額的權(quán)利金。一旦市場(chǎng)價(jià)格果真大幅度上漲，那么，他將會(huì)因低價(jià)買進(jìn)期貨而獲取較大的利潤(rùn)，大于他買入期權(quán)所付的權(quán)利金數(shù)額，最終獲利，他也可以在市場(chǎng)以更高的權(quán)利金價(jià)格賣出該期權(quán)合約，從而對(duì)沖獲利。如果看漲期權(quán)買方對(duì)相關(guān)期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)判斷不準(zhǔn)確，一方面，如果市場(chǎng)價(jià)格只有小幅度上漲，買方可履約或?qū)_，獲取一點(diǎn)利潤(rùn)，彌補(bǔ)權(quán)利金支出的損失；另一方面，如果市場(chǎng)價(jià)格下跌，買方則不履約，其最大損失是支付的權(quán)利金數(shù)額。

七、期權(quán)交易與期貨交易的關(guān)系

期權(quán)交易與期貨交易之間既有區(qū)別又聯(lián)系。其聯(lián)系是：首先，兩者均是以買賣遠(yuǎn)期標(biāo)準(zhǔn)化合約為特征的交易；其次，在價(jià)格關(guān)系上，期貨市場(chǎng)價(jià)格對(duì)期權(quán)交易合約的敲定價(jià)格及權(quán)利金確定均有影響。一般來(lái)說(shuō)，期權(quán)交易的敲定的價(jià)格是以期貨合約所確定的遠(yuǎn)期買賣同類商品交割價(jià)為基礎(chǔ)，而兩者價(jià)格的差額又是權(quán)利金確定的重要依據(jù)；第三，期貨交易是期權(quán)交易的基礎(chǔ)交易的內(nèi)容一般均為是否買賣一定數(shù)量期貨合約的權(quán)利。期貨交易越發(fā)達(dá)，期權(quán)交易的開展就越具有基礎(chǔ)，因此，期貨市場(chǎng)發(fā)育成熟和規(guī)則完備為期權(quán)交易的產(chǎn)生和開展創(chuàng)造了條件。期權(quán)交易的產(chǎn)生和發(fā)展又為套期保值者和投機(jī)者進(jìn)行期貨交易提供了更多可選擇的工具，從而擴(kuò)大和豐富了期貨市場(chǎng)的交易內(nèi)容；第四，期貨交易可以做多做空，交易者不一定進(jìn)行實(shí)物交收。期權(quán)交易同樣可以做多做空，買方不一定要實(shí)際行使這個(gè)權(quán)利，只要有利，也可以把這個(gè)權(quán)利轉(zhuǎn)讓出去。賣方也不一定非履行不可，而可在期權(quán)買入者尚未行使權(quán)利前通過(guò)買入相同期權(quán)的方法以解除他所承擔(dān)的責(zé)任；第五，由于期權(quán)的標(biāo)的物為期貨合約，因此期權(quán)履約時(shí)買賣雙方會(huì)得到相應(yīng)的期貨部位。

期權(quán)，從字面上來(lái)看，“期”是未來(lái)的意思，“權(quán)”是權(quán)利的意思。
期權(quán)（Option）就是指是一種能在未來(lái)某特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。期權(quán)實(shí)際上是一種權(quán)利，是一種選擇權(quán)，期權(quán)的持有者可以在該項(xiàng)期權(quán)規(guī)定的時(shí)間內(nèi)選擇買或不買、賣或不賣的權(quán)利，他可以實(shí)施該權(quán)利，也可以放棄該權(quán)利，而期權(quán)的出賣者則只負(fù)有期權(quán)合約規(guī)定的義務(wù)。

期權(quán)的交易有多種的，如：地產(chǎn)期權(quán)的交易，有色金屬期權(quán)的交易，外匯期權(quán)交易，石油期權(quán)交易

最初期貨市場(chǎng)的目的是為了滿足農(nóng)民和商人的需要。
農(nóng)民種地總會(huì)擔(dān)心假如豐收，能賣個(gè)什么樣的價(jià)格，他們希望在擴(kuò)大種植規(guī)模的時(shí)候，就能確定下來(lái)將來(lái)賣出的價(jià)格。 商人也有著類似的想法，例如一個(gè)做方便面的公司，每年需要大量的小麥，他也希望能約定將來(lái)的采購(gòu)成本。有需求就有創(chuàng)造，于是大家定了個(gè)遠(yuǎn)期的合約，這就是期貨的前身。后來(lái)加入了一些規(guī)則，就變成了標(biāo)準(zhǔn)化合約的期貨。例如保證金交易，就是保證大家能履行合約，雙方交的定金。本質(zhì)就是這樣，細(xì)枝末節(jié)的條條框框還需要你親自專業(yè)的學(xué)習(xí)的。
圍棋下的好，那就是格局比較大，做長(zhǎng)線很有優(yōu)勢(shì)。
期市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

期貨特點(diǎn)太多，哪怕是教材都要花好幾十頁(yè)來(lái)說(shuō)明。即使有人給了你一個(gè)所謂“簡(jiǎn)潔的期貨概念”，那也是不完整的，有這水平就請(qǐng)他去出書了。

期貨=賭博 5分鐘就可以輸?shù)?0萬(wàn)的那種

期權(quán)：你出一部分定金，買下未來(lái)以某個(gè)價(jià)位買或者賣某種商品的權(quán)力，若到那時(shí)你覺得價(jià)格合理，就可以執(zhí)行這份權(quán)利，并且賣給你這份權(quán)力的人必須無(wú)條件執(zhí)行，若價(jià)格不合理，你可以放棄執(zhí)行這份權(quán)利，損失的是買這份權(quán)利的時(shí)候花的錢。

期貨：你出一部分定金（保證金），買或者賣未來(lái)某種商品的合約，期望通過(guò)價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生價(jià)差來(lái)獲取收益，方式是低買高賣（做多）和高賣低買（做空）

套期保值：套期保值指的是現(xiàn)貨企業(yè)利用期貨市場(chǎng)規(guī)避原料或者產(chǎn)成品或者二者都有的價(jià)格波動(dòng)所引起的風(fēng)險(xiǎn)，具體操作方式就是在期貨上建立與現(xiàn)貨頭寸相反、數(shù)量適當(dāng)?shù)钠谪涱^寸，然后希望以期貨市場(chǎng)上盈利來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損。

都是自己打的，兄弟看著不錯(cuò)給點(diǎn)分吧。

通俗的說(shuō)： 1.期貨跟股票差不多，是一種投資方式
2.期貨跟股票不同，可以當(dāng)天買，當(dāng)天賣，當(dāng)天可以交易無(wú)數(shù)次。股票當(dāng)天只能交易一次，買或者賣。
3.期貨可以買漲，也可以買跌，漲的時(shí)候你先買，漲高了賣了賺錢。跌的時(shí)候可以先賣，跌低了再買回來(lái)賺錢。
4.期貨是保證金交易，買價(jià)值100塊的期貨只要10快錢就可以了，而股票買100快錢的股票需要100快錢。
5，期貨是每天結(jié)算資金的，100塊錢的期貨漲到110塊了，當(dāng)天就可以把賺到10塊錢給你，你第二天就可以用這10塊錢再買100塊錢期貨賺錢，也就是說(shuō)你現(xiàn)在手里有210塊錢的期貨，而股票不行，你100塊錢的股票漲到110又怎樣，你不賣掉錢你永遠(yuǎn)拿不到，即使賣掉了，再買股票也只能買到110塊的股票

期貨就是約定在今后的某個(gè)時(shí)間，以約定價(jià)格進(jìn)行交易的貨物，這樣夠得上易懂了吧。 　　所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個(gè)標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，對(duì)期貨合約所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個(gè)金融工具，如外匯、債券，還可以是某個(gè)金融指標(biāo)，如三個(gè)月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)。期貨合約的買方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)買入期貨合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的物；而期貨合約的賣方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)賣出期貨合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的物（有些期貨合約在到期時(shí)不是進(jìn)行實(shí)物交割而是結(jié)算差價(jià)，例如股指期貨到期就是按照現(xiàn)貨指數(shù)的某個(gè)平均來(lái)對(duì)在手的期貨合約進(jìn)行最后結(jié)算）。當(dāng)然期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進(jìn)行反向買賣來(lái)沖銷這種義務(wù)。
　　廣義的期貨概念還包括了交易所交易的期權(quán)合約。大多數(shù)期貨交易所同時(shí)上市期貨與期權(quán)品種。